00:00 Cuenta regresiva
1:50 Introducción
8:54 Dólar + Deuda en dólares
18:49 Licitación
22:38 AL30D
27:23 AE38D
28:58 TX26
31:43 Merval USD
35:16 ALUA
37:00 TXAR
37:57 ADR PAM + BMA + GGAL
45:11 BHIP
47:42 COME
50:34 MORI
52:55 GOOGL
56:05 MSFT
57:17 ETF XLF
59:06 VIST
1:00:34 Preguntas
1:03:10 Cierre
Ayer Javier Milei habló en la Bolsa de Comercio y planteó que la liberación del cepo se realizará bajo tres condiciones: equilibrio fiscal, devaluación al ritmo de la baja de la inflación y eliminación de “puts” y pasivos remunerados.
¿Qué es la Lefi? La “letra fiscal de liquidez” es el nuevo instrumento que propone el Ministerio de Economía para trasladar la deuda del BCRA al Tesoro; tendrá vencimientos anuales. Con relación al BCRA, aún se esperan noticias sobre las tasas de referencia. Además, disminuyeron las compras de dólares, por lo cual comienza a ponerse en duda la capacidad de pago de los próximos vencimientos. Si el riesgo país continúa en 1.200/1.300, sería dificultoso rollear los vencimientos.
Licitación: El Ministerio de Economía logró una gran colocación de deuda a “cupón cero” dólar linked, es decir, deuda que no paga intereses y solo genera ganancia mediante el aumento del dólar oficial “A3500”. Por otro lado, se licitaron lecaps (letras de capitalización) con un interés de aproximadamente 4%.
RENTA VARIABLE:
El Merval en dólares parecería encontrar un rango de fluctuación entre USD 1.200/1.4000, manteniéndose por encima de la media móvil de 200 en una tendencia de largo plazo alcista.
ALUA: luego de un rebote, el título podría ir a buscar los 1.200, aunque la empresa se encuentra ligada a una posible liberación del cepo y/o una suba del tipo de cambio oficial.
TXAR: corre con la misma suerte que ALUA, la expectativa sobre la compañía radica en la posibilidad de liberar tipos de cambio y/o una devaluación.
PAMP: el Citigroup subió las expectativas a USD 58 y expone desde el análisis técnico un primer objetivo de USD 51.
BMA: al igual que el resto del sector bancario, tras un primer semestre exitoso se esperan novedades para reafirmar la tendencia alcista. En particular, BMA encontró su techo en USD 66.
GGAL: Luego de una gran baja, mostró un rebote aunque con poco volumen, y expone una señal implícita de cambio de tendencia a mediano plazo.
BHIP: al igual que sus pares del sector, luego de una gran suba comienza a demostrar un leve retroceso, dando lugar a una tendencia bajista o lateral a corto plazo. A mediano plazo, el banco genera expectativas por los créditos hipotecarios y la posibilidad de privatización del capital accionario que se encuentra en manos del Estado. ¿Podrá dar el salto por volumen?
COME: Luego de una gran suba, en el corto plazo comienza a demostrar un leve descenso en el volumen, dando la posibilidad a un ajuste en su precio. Además, la compañía se vió beneficiada por su participación accionaria en MORI.
MORI: luego de un abrupto aumento, se espera que a corto plazo pueda ajustar su precio, aunque el título es muy volátil y el poco volumen por pertenecer al panel general acompaña la volatilidad y su interrelación con COME.
GOOGL: Luego de la publicación de la inflación de -0,1% en EE. UU., la empresa alcanza nuevos máximos históricos al igual que varios de sus pares del sector tecnológico. De largo plazo, la compañía continúa a largo plazo en su tendencia alcista y llega a su próximo balance en máximos históricos.
MSFT: Luego de lateralizar unos meses, se encuentra en una tendencia alcista de largo plazo y muestra grandes proyecciones en sus negocios por la inteligencia artificial y su acuerdo con Open AI.
XLF (ETF del sector financiero): el viernes comienza la temporada de balances la cual inauguran las grandes e históricas empresas del sector bancario y financiero, un primer driver fundamental de cara al segundo semestre.
VIST: al igual que a PAMP, Citigroup aumenta las expectativas en su precio. Es un título que ofrece grandes expectativas a largo plazo, por ser un actor principal en el mercado petrolero. Sumado a sus proyecciones, su director anunció la posibilidad de recomprar acciones, que podría dar lugar a un nuevo impulso alcista.
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