Доля основателя на каждом раунде инвестиций

Рет қаралды 7,705

Күн бұрын

Сколько отдавать или не отдавать инвестору? Как повысить оценку своего стартапа даже в России?
Отвечаю на ваши вопросы по предыдущему видео: • Доля основателя на каж...
Больше видео вопрос, как получить инвестиции по ссылке: • Инвестиции в стартап
Time-codes:
0:00 Вступление
1:28 Стадия Pree-seed
4:50 Opton pool
5:33 Round Seed
5:54 Как в России продать себя по американским оценкам?
8:06 Используйте рынки разных стран
8:53 Найдите корпорацию
9:17 В чем отличие оценки бизнеса и стартапа?
#startupGirl #оценкаСтартапа #инвестиции

Пікірлер: 85

@StartupGirl Жыл бұрын

мой курс про стартапы - www.udemy.com/course/startupgirl/?.com канал в телеграм - t.me/+E_ZVKVu_lblhNDEy

@Hbz123 2 жыл бұрын

спасибо, очень полезное видео!! Продолжай в том же духе))

@user-qe6pl5bl3b 2 жыл бұрын

так много видео уже пересмотрела и вот нужная информация. спасибо

@AAGeine 3 жыл бұрын

Спасибо! Информация конкретная и очень полезная.

@Cyberdiver999 2 жыл бұрын

Ольга, большое вам спасибо! Желаю роста вашему каналу

@StartupGirl 2 жыл бұрын

Спасибо большое!

@AlexanderPinkin 2 жыл бұрын

Ващеее круто! Спасибо за важную инфу. Празднуем с фаундером, что мы выбрали нужное направление и у нас изначально стартап worldwide!

@StartupGirl 2 жыл бұрын

Удачи вам!

@adeusexmachina 3 жыл бұрын

Большая благодарность от всей команды! Очень хорошо что затронули тонкий момент с оценкой стартапа как бизнеса. Из этого вообще можно составить матрицу из 4-х сочетаний между реальностью стартапа / уровнем знаний команды / стадией и мотивацией основателей / культурой инвестиций в стране проживания.

@StartupGirl 3 жыл бұрын

я бы сказала, что размер рынка - супер важно. плюс даже в России можно найти адекватных инвесторов, просто их меньше, тк рынок уже/риск больше

@adeusexmachina 3 жыл бұрын

@@StartupGirl я просто лично знаю один пример как у нас реально сбивали оценку стартапа, оценивая его по лекалам бизнеса, хотя это был реально стартап с огромным рынком. Основателю же предлагали 10 млн руб за 35%, так как рынок в России был узок и поделен, а западный почему-то умножался инвесторами на ноль, либо как непосильный либо из-за непонимания инвесторов как его завоевывать либо нарочно. В итоге они сами вышли на западный рынок, там нашли венчуров по адекватным оценкам, в итоге стартап купил стратег за $100 млн. Кто умеет качественно оценивать рынок - это реально спасает. А мы только учимся.)

@StartupGirl 3 жыл бұрын

@@adeusexmachina кто сказал, что стартап - это легко

@AlexanderArtemenko Жыл бұрын

@@adeusexmachina в такой формулировке "стартап" звучит как "мыльный пузырь". Бизнес это то что приносит какую-то ценность и люди за неё платят, а "стартап" в вашем понимании, какую ценность приносит?

@adeusexmachina Жыл бұрын

@@AlexanderArtemenko стартап в моем понимании это делать то, что нужно людям в первую очередь, а после валидации рынка с подтверждением спроса, инвестировать в масштабирование и осваивание рынка гораздо раньше, чем стартап окупится и выйдет в прибыль. Ну а когда это случится, стартап превратится в классический бизнес. Это похоже на то, как банк (венчур) на свой страх и риск верит в заемщика (стартап) и выдает ему кредит (инвестиции), чтобы он выкупил сразу всю квартиру (освоил рынок) и уже жил в ней (зарабатывал на рынке), возвращая долг банку (венчуру) с процентами, а не выкупал по квадратному метру с каждой зарплаты, чтобы только через 20 лет можно было заехать и обживать. Оговорка: эту же квартиру может перекупить тот, у кого больше капитала. У инвестора цель зайти дешевле, а выйти дороже. Стартап должен знать свою цену и потенциал. А в вашем понимании какая разница между стартапом и бизнесом?

@artursmirnov77 2 жыл бұрын

Спасибо!

@Kitchenkov 3 жыл бұрын

Посмотрел все видео на канале- пошёл привлекать инвестиции))

@StartupGirl 3 жыл бұрын

Удачи!

@johnbelyaev4031 2 жыл бұрын

Ольга вы прекрасно объясняете, очень познавательно, новоиспеченному фаундеру стартапа самое то), подписка и лайк однозначно

@StartupGirl 2 жыл бұрын

Спасибо, очень рада, что материал полезен

@startuplove 2 жыл бұрын

Уже стал очень сильно понимать принцип, спасибо вам! Подскажите, для стартапа должна быть какая-то определённая форма ведения бизнеса ООО ЗАО и тд или без разницы?

@StartupGirl 2 жыл бұрын

Зависит от планов на привлечение партнеров и инвесторов. Если они будут - нужно распределение долей, а значит ооо.

@AlexK-rs1uz Жыл бұрын

Спасибо за видео! У меня вопрос: если стартап планируется выводить на международный рынок, то как оценивать емкость? И как инвестор оценивает стартап на раунде pre seed/seed, по емкости международного рынка или все таки по локальному рынку где тестируется гипотеза? Спасибо!

@StartupGirl Жыл бұрын

Инвестор оценивает стоимость стартапа по емкости рынка, где он будет продавать. Скорее всего инвестора вообще не интересует локальный рынок (догадываюсь, что рф) по многим причинам.. он просто не будет инвестировать в этот стартап. Но важно понимать, что и гипотезу бесполезно тестировать на этом рынке. Ее надо тестировать там, где продаете

@user-wb9om8te7x 27 күн бұрын

У меня пару дней назад инвестор попросил 40%, для стартапа, на рынке селлеров маркетплейсов, я отказался, теперь посмотрел видео и понял что правильно сделал

@user-zs7bc6fk3y 16 күн бұрын

В итоге на каких условиях хотите привлекать инвестора? Завтра встреча с инвестором, бизнес также на маркетплейсах. Вопрос стоит в том какую долю предложить... В принципе вообще не знаем как лучше поступить, подскажите чего может 🙏

@rzhi Жыл бұрын

Отличное, вдохновляющее видео, спасибо! Особенно пример про стартап для Авито пригодился. Тоже планирую делать проект в смешной сфере. Вопросы по видео такие: 1. Почему на пре-сиде инвесторы готовы давать такие огромные оценки? Еще ничего нет, а уже $1-2 млн. компания стоит. 2. Либо же даже на пре-сиде надо показать что-то работающее, чтобы VC инвестировали? И развивая тему, каковы критерии достижения каждой стадии? Например, раунд А - наличие выручки, клиентов, сотрудников и т. п. Есть какая-то общеотраслевая «линейка»? (видел частичный ответ в каментах, но быть может есть более полный)

@StartupGirl Жыл бұрын

Добрый день. 1. Оценка $ 1-2 млн это скорее случай США, в Европе раза в 2-3ниже, в снг в 5 раз ниже. Почему такие высокие в сша: если это стартап с большим рынком, ему нужно много денег на быстрый рост, если давать много денег по маленькой оценке - доли фаундеров быстро размоются, мотивации работать уже не будет, тк они станут уже наемными сотрудниками. Соответственно стартап это всегда про большой рынок - тогда оценки высокие. Второй вопрос про критерии есть в моих видео.

@StartupGirl Жыл бұрын

вот это видео посмотрите, пожалуйста, kzfaq.info/get/bejne/nKmdpLqIttSpkX0.html

@user-gd5my7pk5m Жыл бұрын

Ольга здравствуйте! Можно ли найти американские Инвестиции для общепита в Казахстане (Алматы, 3 точки уже имеется)?

@StartupGirl Жыл бұрын

Думаю, будет очень сложно. Рынок снг в принципе не привлекателен для инвесторов из сша, тк очень низкие возвраты на инвестиции.

@Imirya Ай бұрын

❤

@user-gd5my7pk5m Жыл бұрын

Ещё вопрос, инвестор который заходит на стадии присид, его деньги возвращаются до полного возврата со 100%прибыли или его деньги крутятся в компании и он получает свою долю которую купил?

@StartupGirl Жыл бұрын

Инвестиция в компанию подразумевает долю, инвестор зарабатывает путем выхода из доли/ее продажи на более поздней стадии. Это венчурные инвестиции. В классической модели инвестор может получать дивиденды из прибыли.

@Startup_MODEL_DRINK Жыл бұрын

а процентная сумма в seed рассчитывается от "настоящего момента" оценки стартапа или с момента "зачатия", то есть с точки pre-seed? Ведь, как мы понимаем, в этих точках разная оценка компании.

@StartupGirl Жыл бұрын

Да, оценка от раунда к раунду растет и доля рассчитывается от новой оценки.

@Startup_MODEL_DRINK Жыл бұрын

@@StartupGirl хм, интересная информация. Спасибо. Отличный канал!!!

@ArtemBolotov7 6 ай бұрын

👍

@opportunity812 3 жыл бұрын

Привет! Расскажи, пожалуйста, как российские ангелы входят в американскую компанию? Они же должны быть аккредитованными инвесторами в США и отправить платежку на счет американской компании.

@StartupGirl 3 жыл бұрын

Привет, да они подписывают бумагу о аккредитации. И делают перевод на юр лицо сша

@adeusexmachina 3 жыл бұрын

На просторах СНГ даже прямые инвестиции являются рискованными. А так как присутствует риск и инвесторы готовы на них идти, многие инвесторы записали себя в Венчурные, тем самым рекламируя себя и вводя в заблуждение основателей стартапов, которые под Венчурными понимают именно западную культуру и базу знаний. В итоге они сталкиваются в России только с модным словом "венчурный" а там под капотом культура прямых инвестиций, когда вкладываются уже в стабильно растущую прибыльную компанию. С другой стороны эти же прямые инвесторы, играя в Венчурных, обнаружили что 9 из 10 старатпов проваливались и сгорали со всеми инвестициями, что сформировало культуру презрения к стартапам и к их основателям как к нахлебникам, которые устраиваются в свою компанию за деньги инвестора и за слово стартап готовы "убивать" образно выражаясь)) Какая может быть при таком подходе культура венчурных инвестиций?

@StartupGirl 3 жыл бұрын

то что 9/10 умирает - норма венчурного рынка, это не вина основателя. На венчурном рынке колоссальные возвраты на 1 этот удачный стартап. Вы таких возвратов в банке не увидите, 10Х или 100Х. Поэтому инвестор готов вложиться в 10, 9 умрут, 1 окупит все и еще принесет 5Х. Просто в России нет рынка для выхода из стартапа- IPO или M&A для продажи компании, поэтому инвесторы заранее знают, что им надо доить бизнес через дивиденды, тк другого выхода вернуть деньги не будет

@adeusexmachina 3 жыл бұрын

@@StartupGirl согласен, только окупится скорее у серийных настоящих венчуров или фондов, которые среди 10 вложатся в будущего единорога, который выйдет на IPO или будет продан стратегу. А у обычных, кто рискнет вложиться в один или два стартапов без крутой экспертизы и без всесторонней помощи стартапу - просто сгорят деньги. Плюс еще репутация основателя будет уничтожена. Это ж не Сан Франциско))

@StartupGirl 3 жыл бұрын

@@adeusexmachina совершенно не согласна. это наш менталитет: если чьи-то не получилось, все ты неудачник, репутация ниже плинтуса. во всем мире про неудачи рассказывают с гордостью, тк это путь. Гораздо хуже сдаться и ничего больше не делать. Есть инвесторы, которые после сгоревших денег бегут вкладываться в след проект этого человека, тк верят в него. Таких мало, но кто вам мешает таким стать? и зарабатывают на диверсификации далеко не одни фонды, а ангелы в том числе. они раскладывают небольшими чеками во много.

@adeusexmachina 3 жыл бұрын

@@StartupGirl так и мы тоже не согласны с таким положением вещей, поэтому будем искать инвесторов сразу зарубежом. с ангельскими инвесторами кстати не доводилось пересекаться. это отдельная история, свои подходы. у нас этот этап на свои финансировался.

@StartupGirl 3 жыл бұрын

@@adeusexmachina это тоже хороший вариант не продавать себя дешево, профинансировать тестирования гипотезы самим

@andrewa414 3 жыл бұрын

Ольга, раз вы любите вопросы , то вот один. Сколько минимум стоит стартап ?Данные такие : рынок там=60 млрд, sam= 40 млрд, предполагаемый som= 4млрд. Команда справится, конкуренция неубедительная,повторить стартап сложно. Бизнес -модель позволяет получать прибыль с первых клиентов. Стадия seed: есть продукт, есть команда, есть первый клиент. Еще вопрос назрел: а если расчетная стоимость стартапа огромная ( ну там миллиард), а инвесторы крутят у виска при попытке продать 0,1% за миллион . Что делать? Снижать расчетную стоимость в 10-100 раз , чтоб получить деньги или гордо ждать свой "Секрет" под алыми парусами?

@StartupGirl 3 жыл бұрын

Оценка рынка в рублях?

@StartupGirl 3 жыл бұрын

Оценка миллиард на стадии сид - это на самом деле не реально для России. А на стадии А тогда сколько? В россии первый клиент - это pre-seed, seed наступает с выручкой $500к-$1млн. Стандартная оценка на стадии pre-seed в сша $1-2 млн (с рынокм $1 млрд), в России раза в 4 меньше. Можно выйти на зарубежный рынок и тогда оценка поменяется.

@StartupGirl 3 жыл бұрын

В общем мораль такова: у вас американские оценки и подход, но русский рынок и стадия pre-seed все же. Можно спокойно опустить оценку до $2-3 млн и это будет даже по меркам сша хорошо. Ну или дешево растить компанию самим, но это так себе долгосрочно

@andrewa414 3 жыл бұрын

@@StartupGirl спасибо,будем думать

@magicchessworld2480 2 жыл бұрын

Очень интересно про работу собственника по найму пр менее чем 50% компании. Спасибо!

@StartupGirl 2 жыл бұрын

Не совсем поняла, почему собственник по найму работает?

@magicchessworld2480 2 жыл бұрын

@@StartupGirl я имела ввиду ваше сравнение, когда собственник имеет меньше 50% что он уже не собственник, а "наёмный работник". Очень наглядное сравнение. Спасибо! Хорошо зашло

@StartupGirl 2 жыл бұрын

Хорошо, поняла, включу это в обширное видео

@magicchessworld2480 2 жыл бұрын

А если это не венчурный стартап? Как тогда раскладывать оценки?

@StartupGirl 2 жыл бұрын

Я, к сожалению, не знаю, как работают не венчурные стартапы. Мой канал именно про венчурные стартапы.

@yuresdify 3 жыл бұрын

А что если так (берем рынок Рф) с фантазиями выхода за рубеж: компания отдает 10% за 1 млн р. А на следующем раунде, отдает 5% за 1 млн р., а потом еще 1% за 1 млн р. ? Оценка стартапа соответственно растет. Или категорично надо каждый раз отдавать больше процентов?

@StartupGirl 3 жыл бұрын

То есть стартап растет не по дням, а по часам, но ему по-прежнему нужен всего 1 млн р на развитие? Так только в сказке. Пр таком росте количество денег примерно пропорционально - закрывать рост

@adeusexmachina 3 жыл бұрын

@@StartupGirl а уточните пожалуйста такой момент. на следующем раунде предыдущий инвестор выходит (чаще всего)? то есть следующий инвестор покупает больший процент, потому что ещё и выкупает предыдущую долю прежних инвесторов? То есть даже если теоретически предположить что Ю. рассчитывает добывать деньги на развитие сам и лишь добирать у инвесторов, то на следующем раунде 5% это только вход новых инвесторов с размытием, но не перепродажа прежней доли с небольшим приростом?

@adeusexmachina 3 жыл бұрын

наверное в вашем случае такое возможно при одной ситуации: вы не подрасчитали сколько вам нужно на окупаемость и вводите новых инвесторов, продавая им дороже. То есть они не выкупают прежние доли, а предыдущие не выходят. В итоге вы отдаёте 16% за три промежуточных раунда доинвестирования PreSeed(a,b,c) или PreSeed + Seed(a,b)

@StartupGirl 3 жыл бұрын

@@adeusexmachina ни в коем случае никто ничего не выкупает. инвесторы выйдут из стартапа лет через 5-7, когда будет IPO или сделка по слиянию/поглощению

@user-rv1te8ho5s Жыл бұрын

Оценка стартапа на словах инвестора остаётся (мнение инвестора) или это экспертный вывод, интересует юридическая форма оценки и как это отражается в бухгалтерском учете, сумма баланса вырастает, на основании чего?

@StartupGirl Жыл бұрын

оценка - это не мнение инвестора, это то, что согласовали оба - инвестор и фаундер. я не знаю насчет бухгалтерии в России, на сколько я знаю, там это никак не отражается, в сша точно нет. оценка отражается только через стоимость акций компании.

@Startup_MODEL_DRINK Жыл бұрын

если в option pool всего один сотрудник, то 10-15% многовато? 5% хватит?

@StartupGirl Жыл бұрын

Опционный пул выделяется на много лет вперед - когда будут появляться сотрудники. Он выделяется сразу. Одному сотруднику дается 0.01-0.05%, 5% это очень много

@Startup_MODEL_DRINK Жыл бұрын

@@StartupGirl гм, понятно. Благодарю за ответ.

@user-pp8rz8mv3c 7 ай бұрын

Чем отличается рынок бизнеса от рынка старт апа?

@StartupGirl 7 ай бұрын

У бизнеса может быть небольшой рынок, у стартапа он должен быть огромным. Вот здесь подробно В чем отличие стартапа от бизнеса? kzfaq.info/get/bejne/ocWjfc2cr8qbZ3k.html

@ant3413 2 жыл бұрын

А можно ли просить наличку на личные нужды,если срочно надо,в обмен на % ?

@StartupGirl 2 жыл бұрын

Если вы найдете таких инвесторов, попробуйте 😀

@ant3413 2 жыл бұрын

@@StartupGirl Нет,ну попробую,что меня убьют за это,если попрошу.)Осталось продукт до MVP дописать)

@StartupGirl 2 жыл бұрын

Не убьют точно! Но можно немного поменять постановку задачи: заинтересовать инвестора -> он вложится -> у вас как у фаундера будет базовая зп на основные потребности

@globalunion7688 2 жыл бұрын

Можно просить зарплату для разработчиков/основателей.

@user-gd5my7pk5m Жыл бұрын

Или как найти инвестора ? Рынок 50млн$.Спасибо за ранее

@StartupGirl Жыл бұрын

Думаю, нужен классический инвестор, не венчурный, тк рынок маленький. Попробуйте походить по бизнес сообществам с вашим бизнес планом.

@ArtemBolotov7 6 ай бұрын

@tri_fazu 2 жыл бұрын

Разве нельзя русскими словами всё объяснить?

@StartupGirl 2 жыл бұрын

Использую термины, с которыми столкнется основатель стартапа, если выберет этот путь. Увы, большинство из них заимствованы из англ языка, но я стараюсь расшифровывать

@user-cr8mm4cu9s Жыл бұрын

Первый в мире токарный кибер-технолог-программист, способный выполнять работу специалиста СЧПУ уже готов и выводится на мировой рынок, пока как средство обучения школьников и студентов. Затем будет охватываться рынок мелких собственников СЧПУ, которых в мире миллионы. и после дойдет очередь до крупных компаний. В результате, в течении 3-5 лет, будет создана супер компания AICNC по производству кибер-технологов, которая превзойдет по капиталиазции все существующие. С ее появлением произойдет перевод всей мировой экономики на новый технологический уровень, Индустрия 4. 0 Набираем в поиске ютюба "запад отстал навсегда, смотрим ролик" Набираем AICUT, смотрим демо ролики по кибер-технологу.Первый в мире токарный кибер-технолог-программист, способный выполнять работу специалиста СЧПУ уже готов и выводится на мировой рынок, пока как средство обучения школьников и студентов. Затем будет охватываться рынок мелких собственников СЧПУ, которых в мире миллионы. и после дойдет очередь до крупных компаний. В результате, в течении 3-5 лет, будет создана супер компания AICNC по производству кибер-технологов, которая превзойдет по капиталиазции все существующие. С ее появлением произойдет перевод всей мировой экономики на новый технологический уровень, Индустрия 4. 0 Набираем в поиске ютюба "запад отстал навсегда, смотрим ролик" Набираем AICUT, смотрим демо ролики по кибер-технологу. Продам долю.