歡迎大家收看我的財經頻道。今日我們將探討近五年來表現最佳的20年期美國債券ETF。根據當前金融市場的狀況，自2023年底至今，市場普遍預期美國聯邦儲備系統將實行降息政策，這對20年期美國債券ETF的價格有顯著的推動作用。
在金融策略上，網路上流行的股債平衡觀念提倡投資者應保持一定的股債比例；當股市上漲過快時，應賣出股票而購買美債，反之亦然，此策略有助於降低整體投資組合的波動性。從我個人的觀察來看，在升息期間，股市和債市同步下跌；在降息期間則同步上漲。在市場不確定性高時，如遇黑天鵝事件，股市通常預期下跌，而美債則表現出上漲的趨勢。然而，在升息周期的尾聲遇到黑天鵝事件，若同時伴隨持續高通脹而無法降息，美債的表現則不一定。值得注意的是，最近伊朗和以色列的緊張局勢導致台北股市在一周內大跌超過1200點，美股亦有類似的下跌。但在此期間，美國國債ETF並未見大幅上漲，這反映出債市的波動性遠比表面上的複雜，與經濟情勢、通脹以及地緣政治息息相關，且難以精確預測。
今天的討論重點是近五年來哪一支20年期美國債券ETF表現最佳。我們分析了幾支主要的ETF，包括iShares的20年期以上美國公債ETF（TLT）、元大美國20年期債券（00679B）、富邦美國20年期債券（00696B）及國泰20年期美國債券（00687B）。除了TLT與00679B追蹤相同的指數外，其他兩支ETF追蹤的是不同的指數。在台灣的投資者可透過本地券商購買除TLT外的ETF。根據統計，過去五年中，富邦美國20年期債券（00696B）的表現最佳，其報酬率為-13.96%，此報酬率已包含息收益。
相較於大盤型和高股息ETF，20年期美國債券ETF在過去五年的表現並不突出。對於採用股債平衡策略的長期投資者而言，這意味著可能需要不斷地調整投資組合，從股票轉向美債。因此，運用此策略的投資者在此期間的總報酬率可能低於純粹持有股票的投資者。
在TLT與其他台灣20年期美國債券ETF的表現上，2020年與2022年的追蹤誤差表明，指數追蹤的精確度有顯著差異。具體來說，00679B在2020年的追蹤誤差為-9.93%，而TLT僅為0.09%；而在2022年，00679B的追蹤誤差為8.97%，TLT則為-0.19%。這表明，雖然00679B的五年總報酬率優於TLT，但其指數追蹤誤差較大。
接下來，我們來看TLT與00696B之間的比較。在2020年，TLT的追蹤誤差僅為0.09%，而00696B則顯示出較大的追蹤誤差，達-9.13%。到了2022年，TLT的追蹤誤差略有增加至-0.19%，而00696B的追蹤誤差則大幅提高至9.36%。儘管00696B在追蹤誤差上顯著高於TLT，但在過去五年的整體表現上，00696B仍然優於TLT。這些數據表明，台股的20年期美國債券ETF儘管存在較大的追蹤誤差，但長期投資回報並不見得會落後。
如果您考慮投資美國國債ETF，應仔細考量是出於實施股債平衡的資產配置策略，還是期望透過預期的降息來獲取債券價格上漲的利益，或是希望通過定期領取利息來實現長期收益。
最後，以上內容不構成投資建議，僅為對市場動態的個人分析與見解。如果您認為本節目有助於您的財經知識，請不吝點讚、訂閱並分享，支持我們的持續努力。祝大家有個美好的周末。