Incroyable qu’on ait ce contenu gratuitement ! Merci

Bien sur qu'on apprend toujours avec Xavier, à petits pas on continue d'avancer dans ce monde de requins. Au moins on ne pourra pas dire qu'on ne le savait pas car Xavier se force pas mal a faire évoluer ce que je pourrais appeler "l'ignorance des masses". Merci encore ;-)

Masterclass ❤ énormément de valeur dans vos vidéos merci beaucoup !

Pas sûr que le S&P 500 (avec dividendes) batte le Russell 2000 (avec dividendes) sur le très long terme. J'aurais préféré voir un graphe sur plusieurs décennies, les quelques récentes années ne sont pas suffisantes pour conclure. A la hausse quand une valeur sort de l'indice Mid pour rentrer dans le Large Cap on la "perd" du mid mais on la gagne dans le large, et en général on a les 2 indices donc on ne perd pas vraiment la valeur. Et pareil à la baisse on perd une valeur du Large pour l'avoir dans le Mid, si on a les 2 indices on garde la valeur (selon notre pondération des indices). La question est plutôt: à quel niveau souhaite-ton "couper" les valeurs : vaut-il mieux ne garder que les Large, ou les Large + Mid, ou Large + Mid + Small.... ? sur le très long terme les performances sont-elles meilleures en n'ayant que les Large? Est-ce qu'on gagne un peu en diversification / décorrélation en incluant des Mids et/ou Small en plus des Large? Les "Small Cap Value" sont notamment connues pour être plus performantes (mais pas sur les 10 dernières années). Bref, à creuser davantage.

Super vidéo ! Vraiment très utile car je pense que peu de personnes étaient conscientes de cette mécanique des ETF mid et small caps (moi le premier). Un grand merci pour le contenu de qualité que tu nous fournis

Un graph de force relative Russell 2000 / S&P 500 permet de constater que le Russell surperformait tendanciellement le S&P 500 entre 2000 et 2014. Le capital investi sur le Russell durant cette période était multiplié par 2,38, contre 1,28 sur le S&P 500. Depuis 2014 le Russell 2000 sous-performe le S&P 500. Il peut donc quand même y avoir des cycles longs où les indices Small & Mids surperforment les larges caps. L'importance de l'effet de construction de ces indices décrit dans la vidéo ne doit pas être exagéré, il est à mon avis assez marginal par rapport à d'autres critères notamment des cycles macro-économiques. Mais c'est effectivement intéressant d'avoir cet effet de construction potentiellement délétère en tête.

Merci Xavier pour ces ETFs. Est-ce que tu peux faire une vidéo sur le nouvel ETF Ishares world PEA si cela intéresse la communauté. Bonne journée.

Intéressant. Merci. Ca parait évident, mais je n'avais jamais pensé à cela.

Merci Xavier. Comme toujours, le contenu que tu présentes est de très grande qualité et nous apporte beaucoup. Ce que tu dis paraît tellement évident, une fois que tu nous l'a expliqué. On se dit "Bon Dieu mais c'est bien sûr !" Bravo pour ton sens de la pédagogie. Prends bien soin de toi.

Hello - Je ne suis pas certain qu’on puisse parler ici d’indices ‘dangereux’. Sur plusieurs périodes historiques, les indices Small & Mid Cap ont surperformé les Large Cap. Alors oui, certes, il faut bien être conscients des risques de ce segment lorsqu’on y est uniquement exposé - mais je pense que ce genre d’indices peut aussi avoir leur rôle à jouer dans un portefeuille bien constitué et diversifié.

Un grand merci Xavier. Toujours au top et c'est vrai qu'on en apprend toujours plus (et des infos qu'on ne trouve pas ailleurs)

Je crois pas avoir vu de vidéo sur le sujet, mais c'était effectivement une réflexion que je m'était fait aussi. C'est d'ailleurs la raison pour laquelle je m'expose aux grosse capi uniquement via ETF, mais si je décide de m'intéresser à une plus petite société alors je l'achète en direct pour suivre son parcours intégrale à la hausse, plutôt que de la "perdre" si je m'y exposais via un ETF small/mid. Et bon point également pour le côté inverse donc, le fait de récupérer les perdant est aussi pénalisant. Je pense qu'il existe des moment où ce genre d'etf peuvent être intéressant, mais ce serait plutôt dans une vision court/moyen terme si on estime qu'il y a vraiment une trop grosse décote, mais perso je ne fais pas de timing de cycle économique ^^

Encore une excellente présentation, fort instructive! Merci beaucoup pour le partage.🙏

Merci d'avoir partagé cette réflexion très intéressante.

Oui j'ai appris et je n'avais aucune idée des effets pervers de la méthode de calcul. Un immense merci pour cette leçon !

Meme si j'en avais conscience, c'est encore plus clair et riche d'information avec ta video. Limpide encore fois. Merci Xavier!

Salut Xavier ! Super ! Très intéressant. Moi qui suis un adepte des ETF, je n'avais pas vu les choses sous cet angle là ! Un homme avertit un vaut deux ! 👍

Ah toujours d'excellentes vidéos de la part de Mr Delmas ... C'est vraiment une mine d'or cette chaine. Bravo et merci des partages !!

Pas une vidéo ou le sujet n'est pas intéressant avec Xavier. Merci encore pour ce travail et cette vulgarisation qui nous passionne tous !

Avec vos autres vidéos j'en avais déjà cette vision ; c'est toujours utile de le rappeler de manière plus précise. Merci pour cette émission.

Merci pour la qualité de tes vidéos Xavier !! Et l'expertise !!

Chapeau Xavier. Super idée d'avoir pensé à ce sujet.

Évidemment que j'ai appris quelque choses. Merci pour ces vidéos d'utilité publiques.

ah oui, c'est sûr qu'on apprend toujours quelquechose avec vous ! bravo et merci.

Merci beaucoup.une chaîne rare. Avec beaucoup de conseils pertinents et qui font réfléchir quand tu commences dans ce domaine 🙏

Merci pour cette vidéo très éclairante

Excellente vidéo qui évite de faire des erreurs. Toujours aussi clair et pédagogue. Merci Xavier

Merci Xavier. Très intéressant. Concrètement, les ETF small & mid, ainsi que les ETF equipondérés présentent un effet pervers vis-à-vis de l'effet "winners taxes all".

Un grand merci pour toutes vos vidéos qui sont un vrai cours de finance de marché appliqué

Vraiment une découverte pour moi. C'est tellement logique en plus mais je n'y avais jamais vraiment pensé. Je suis fan de tes vidéos Xavier ❤

Excellent ! Merci à toi. J'avais constaté la sous performance ( merci JustETF...) des ETF small cap pourtant très intéressant en détention d'action individuelle. Je viens d'avoir mon explication 🙏

Super analyse. Je n avais pas du tout pensé à cela avec les indices type "mid cap" et ça me conforte dans mes choix. Merci mille fois Xavier.

Super Vidéo! Effectivement, l'effet pervers dont tu parles est réel. Je pense comprendre pourquoi le stock picking est gagnant quand on veut investir dans les small caps (pépites). Merci!

Merci pour votre bon sens pratique.

J’en avais une idée mais c’est très clair dans la vidéo. Merci

Merci pour cette vidéo vraiment très intéressante Xavier, je dirais même essentielle pour comprendre ces mécanismes dont je n'étais pas au courant 👍 J'ai un problème avec un produit "coincé" dans mon assurance vie (acheté en 2018, sauf qu'en 2018 je n'étais pas du tout en bourse et n'y connaissais rien), basé sur l'indice de référence sur CAC Large 60 EW ER, un des seuls indices qui ne remonte pas alors que tous les autres gros indices battent des records 😣 Je comprends mieux ce mode vases communicants, qui risque de me faire perdre beaucoup d'argent s'il ne retrouve pas le niveau de référence auquel je l'ai acheté (encore 2 ans maximum avant la dernière échéance), c'est vraiment flippant !

Explication instructive sur la répartition des indices. Merci Une idée de vidéo sur le fixing à l ouverture de la bourse.

Excellent pédagogue Xavier ! Merci encore une fois pour ce contenu pertinent !!!😊

Merci pour ces infos précieuses ! C'est très instructif et ça fait réfléchir sur sa stratégie d'investissement.

MERCI pour cette info à propos de cette particularité à laquelle je n'ai jamais pensé !

Merci pour ce contenu, je ne connaissais pas du tout la façon dont ces etf "secondaires" étaient conçus. Je détiens du russell 2000 sur PEA et je n'étais pas au courant que l'indice suivi était alimenté par des entreprises de cette manière. On n'est jamais assez informé. Je n'étais pas non plus conscient des problèmes de gestion active au sein des indices équipondérés dit equal weight qui sont de surcroit plus cher que la version classique. Donc bravo pour cette vidéo.

Merci pour toutes vos vidéos. Un plaisir de vous écouter

merci pour toutes les informations précieuses que vous nous donnez chaque semaine

Génial comme à chaque fois, merci pour tout🙏🫶

Je suis nouveau dans les ETF, et je viens de découvrir ta chaine, et franchement, beau travail, c'est très instructif.

Je connaissais la mode de gestion de mid cap et autres mais là j’ai vraiment compris les biais qui étaient liés et Atos est un parfait exemple! Merci Xavier pour cet éclairage très pertinent… comme d’habitude.

Merci beaucoup pour votre travail. Je vous souhaite une excellente journée.

Bonjour Xavier! Merci beaucoup pour ce vidéo très intéressant! Merci pour tes efforts pour vos vidéos J’aime les gens comme toi!!! Bravo ❤

Extrêmement intéressant. J’ai appris plein de choses

J’investis en bourse depuis 2010, je lis beaucoup et confirme n’avoir jamais intuité ni lu quoique ce soit sur ce phénomène « mécanique » merci !

Toujours très instructif vos vidéos ! Encore merci.

C’est extrêmement intéressant : j ‘ai appris énormément de chose sur les indices que je pensais pourtant comprendre. Au top comme toujours

Vraiment très intéressant merci !

Bonjour Merci pour cette vidéo très intéressante. Que penser des indices All Cap comme le FTSE Global All Cap. Au moins on ne lâche pas une valeur qui monte, mais c'est vrai qu'on ne coupe pas les pertes d'une valeur qui descend. Quel est votre avis là-dessus ? Préférez vous les indices qui ne prennent que les plus grosses boîtes ?

Malade tes vidéos, tu expliques bien, et tu nous fais réaliser des choses que personne ne parle, et tu as une inspiration sans fin pour tes sujets de vidéo. Très beau travail, tu es là seule personne du monde financier que je suis sur youtube.

Merci Xavier, c’est facile à comprendre et pourtant ce n’est pas connu par les particuliers !

Excellent comme d'hab. Peux tu donner ton avis sur des etf asie. Le topix par exemple ferait une video sympa... Merci!😊

Bonjour, merci pour la vidéo ! J'ai bien compris l'effet pervers des etf de type "Russell 2000" ainsi que le principe de vase communiquant. Par contre, le but d'avoir ce type d'etf est justement de pouvoir s'exposer aux entreprises les plus petites qui vont sortir du lot sur le court-moyen-long terme sans devoir réaliser une analyse détaillée de chaque entreprise (beaucoup trop à analyser) mais je suis d'accord qu'il ne s'agit peut-être pas la meilleure manière de procéder... Il faudrait dès lors s'intéresser spécifiquement aux entreprises qui commencent dans ce type indice et arrivent dans les plus grands indices ? Privilégiez les etf small cap Value, Growth,... plutôt qu'un Russell 2000 ?

bonjour Xavier, encore un bon sujet, dont je n'avais même pas idée et développé pour tout un chacun, BRAVO j'en suis FAN

Excellente video. Tres instructive bcp ont dû apprendre ce mécanisme sur les indices inférieurs et je m'inclus dedans. Bravo tres pertinent

Bonjour @Xavier, merci pour cette vidéo toujours très pertinente. Effectivement, en théorie tu as raison. Cependant, je pense que pour étayer ton raisonnement, il convient de faire un backtest sur plusieurs périodes assez longues. J’ai par exemple testé de 2000 à 2024 et surprise j’obtiens 7,83% annualisé pour l’ETF small vs 5,48% pour un world normal. Cela donne 6x vs 3,5x. Je testerai d’autres périodes si c’est un coup de chance mais à priori les inconvénients que tu cites sont compensés par une surperformance ailleurs. Au plaisir d’échanger

C'est exactement la reflexion que je me faisais. Mais n'étant pas pro, je me disais qu'il y avait surement un truc qui m'échapait. Ca empêche de laisser ses "winners run" comme le dirait Chris Mayer. J'avais étudié un peu 3 indices de small cap US quasi équivalent + 1 autre un peu différents. Le small 600 Vs MSCI Small Cap USA Vs Russel 2000. Le plus performant était sur 20 ans le Small 600 car il a un biais qualité et met plus de temps à sortir ses titres qui dépassent la cap max. Ensuite le MSCI small cap USA performait mieux que le Russel 2000 car pareil il laissait les actions monter plus longtemps avant de les sortir si elle dépassait la cap maximum. Ensuite j'ai regardé le MSCI usa small cap value weighted qui a des résultats impressionnant. Mais c'est dû à sa méthodologie. Par définition, il surpondère les actions les plus sous évaluées et les laisse monter. Perf sur 25 ans : 12%/ annuel Les pros ETF disent que même un ETF fait mieux que les gérants sur les small cap. Je pense que c'est un peu plus nuancé. En ce qui me concerne j'ai commencé une approche à mi chemin. : Je me fais mon propre ETF small cap quality dans mon PEA en ne prenant que de petite position équivalente. J'essaie d'éviter les cap trop surévaluées. Et l'idée c'est que je n'y touche plus du tout du tout en mode Coffee can. Je vous dirai dans 20 ans si ça a marché. 😄

Merci super vidéo j’ai adoré et encore appris continuez du Québec

Entièrement d'accord. Attention que certains indices élargis reprennent malgré tout les grosses société. Un eurostoxx 600 inclut l'eurostoxx 50 par exemple mais permet une exposition à toute une série d'entreprises moyennes. On peut aussi reconstruire cela soit même en achetant S&P500 + un peu de russel. Quand le gagnant quitte le 2000 on le récupère dans le 500 (et inversement c'est vrai).

Merci pour cette explication Xavier, ça me conforte dans l’idée d’investir dans les smalls et mids par des fonds actifs, ou des titres vifs.

Très intéressant. Merci

Merci pour tes vidéos , j'apprends à chaque fois.

Une vidéo simple et clair Merci Xavier !

Logique mais vidéo qui mérite un commentaire, super merci 👍

Vidéo très utile .

Encore une chose apprise aujourd'hui. Merci pour tout.

Très bonne vidéo de très grande qualité.

Très interessant merci pour ta réflexion Xavier.

effectivement un point de vue important, si j'ai bien saisi, les ETF sont interessant sur les grosses capitalisations, mais concernant les small cap il vaut mieux une analyse et une selection individuelle pour ne pas se retrouver avec tout le relicat en baisse. tres interessant ce mixe! merci

très clair , évite de faire des erreurs . merci beaucoup !

Très instructif ! Merci Xavier 👍

Merci Xavier c'est très intéressant

Grantham a parlé récemment du phénomène et note d'ailleurs que spécifiquement le russell 2000 ne produit pas de earnings (en agrégat). Il a une position short permanente dessus car il considère que c'est le hedge le plus efficace (il préfère ne pas short les actions en direct et encore moins les small caps).

Super info, je ne l’avais pas vu comme ça, merci Xavier 😊

Content d avoir enfin une parole sensée sur les etf equal weight. Quand je vois des “influenceurs “ en faire la promo… quant au Russel 2000, certes, c est la poubelle du S&P mais c est aussi dans cet indice que les valeurs qui vont intégrer le S&P font leur plus forte croissance. Donc ça compense l effet poubelle.

Bravo Xavier ! ET j'adore la remarque sur "merci de citer vos sources" ... les gens honnêtes et droits, ca ne court pas KZfaq :-)

Merci beaucoup Xavier pour cette (encore) excellente vidéos. J'ai un etf equal weigh et je voulais prendre un autre sur small and mid cap. Je vais totalement changer mon fusil d'épaule, je n'avais pas conscience de ces particularités. Donc un grand merci !

C’était très intéressant, merci de continuer de nous partager vos réflexions !

Merci pour cette vidéo, perso je débute et je n'avais pas pensé à ça , merci beaucoup 😅

You made my day. Excellent !

Tout à fait OK.. j'avais du Russel 2000 lorsque j'ai débuté mes investissements. Et j'ai rapidement abandonné au profit des large caps moins volatiles et avec de meilleurs rendements... Merci pour cette vidéo pertinente.

Très puissant !!! Merci pour cette vidéo

Vraiment super ! Bravo pour la vulgarisation !

Grosse surprise, je ne m'étais pas renseigné plus que ça. Je me souviens de l'interview d'un gestionnaire de fond qui disait de se faire son propre indice cac 40 equi pondéré car le midsize cap surperformaient les grosses. Soit je n'ai pas compris, soit il se trompe. Et en cherchant j'avais bien vu l'indice cac40 equipondéré, et j'avais bien vu qu'il sous performant le cac40 classique. Ça m'a mis un doute. Je n'ai pas investi. Merci pour ton éclairage, ça fait plaisir. C'est instructif et utile.

Top vidéo, merci Xavier 👍

Vidéo super intéressante, merci.

Merci Xavier pour cette réflexion très intéressante !

Encore une vidéo très intéressante Xavier, merci 🙏 Pour ce qui est des Equal Weight, cela tombe à pic car je réfléchissais justement à ajouter un equal weight monde. Ce qui me frappe un peu avec ce genre d'ETF c'est que la pondération des valeurs est différente des market cap weight, mais d'une certaine manière la performance est plus au moins similaire. J'ai du mal à cerner le pourquoi du comment.

Vraiment très intéressant, tu m'as appris quelque chose

J'ai appris quelque chose avec cette video,comme la plupart des videos de Xavier.merci

Merci Xavier! Très interessant comme toujours. Ayant du Russel 2000 cela change mon avis sur le sujet. Merci encore!

Très intéressant, je n'aurais jamais pensé aux conséquences de ce jeu de chaise musicale entre les indices

Très intéressant. Merci !

Bonjour Xavier c'était super ta vidéo parce que je voulais partir sur des etf small Cap mais l'exemple d' Atos est frappant. Je pensais que c'était plus dynamique que ça accompagnait les petites boîtes pour devenir énorme le tout en étant diversifiée

Merci c'est super intéressant