Прежнее название: Ковшаревка.
К посёлку примыкают большие лесные массивы.
В 1870 году на левом берегу Оскола существовал хутор Ковшаревка.
В 1963-1967 гг. в Ковшаровке был построен и введён в строй большой Купянский литейный завод, что привело к росту населения и увеличению площади застройки.
В 1970 году в результате объединения сёл Притулова, Заборовки и Ковшаровки возник пгт Ковшаровка.
В январе 1989 года численность населения составляла 23 772 человека, по данным переписи 2001 года - 23 5 29 человек, на 1 января 2013 года - 19 422 человека.
Учреждения образования.
Детские сады № 10, № 12, № 15.
Средняя школа № 11.
Средняя школа № 12.
Гимназия № 2.
Высшее профессиональное училище № 27.
Детская музыкальная школа № 2.
Памятник МИГ-21 в память о подвиге Казанцева Виктора Михайловича.