ČR aj SR má s USA uzatvorenú Zmluvu o zamedzení dvojitého zdanenia. Doporučujem preštudovať, pretože existujú názory, že zmluva pokrýva všetky dane. SR aj ČR má dedičskú daň vo výške 0%.

Díky. Já jsem naopak občas nespokojený, že toho nenajdu dost a informace jsou nejednoznačné. Viz už mě v komentářich upozornili na některé nepřesnosti ve videu.

Reagujem až teraz pretože som dostal kiahne( neštovice) a docela mi nebolo najlepšie,ale to len pre info. Videl som od teba toho dosť a neber to ako hodnotenie len tohoto videa ale celko. Určite si svojou tvorbou pomohol nespočet ľuďom.Napriklad pre mňa prínosné video ako hľadať ETF a mnoho ďalších takže môj obdiv patrí k celej tvojej tvorbe

To mě těší. Mě to trklo při natáčení, že kvákám jak kachna, tak jsem si z toho prostě musel vystřelit.

Je to jedno. To že kúpiš US akciu napr na XETRE tak si nepomôžeš, napr. TESLA na Xetre je TLO, ale jej ISIN je US88160R1014 a US znamená že akcia je US based a teda aj tam platí tá daň.

U opcí člověk může nakoupit se slevou, ale to se pak daní taky, ne? Je to další příjem.

Vida, to jsme ani nevěděl. Já myslel, že zrovna ETF budou mít skutečné. Díky.

Pár skutečných ETF má. Někdo udělal video KZfaq, kde shrnul, které jsou ty pravé (bylo jich 23 a pro mě relevantních asi tak 5). Chudák musel na eToro proklikat ty stovky ETF, aby zjistil, jestli je to CFD nebo ne - jinak než z detailů se to zjistit nedá.

@@VitKovalcik tak to nejspíš nebudou americká, nebo nevím😀 Z webu Etoro: "Všechny pozice na ETF z USA otevřené klienty společností eToro (Europe) Ltd a eToro (UK) Ltd, kteří mají bydliště v EHP nebo Spojeném království, jsou dostupné pouze jako CFD"

Těch pár UCITS jsou myslím "pravé", ale je jich tam opravdu pár.

Když to dokáže včas vystihnou, tak proč ne 😀

Jenže ne vždy to člověk stihne. Nejsem nějak extra starý, ale už jsem zažil tři lidi ze zaměstnání, co nás opustili... A to ani neberu situace jako třeba jízda autem, kde taky lidi občas nedojedou...

Nepoužívat amerického brokera, ale jak umreš tak ti to bude už stejně jedno

Ahoj. Kontrola probíhá skrze pravidelné audity jednotlivých fondů. Manažeři jen sledují index a není tam prostor pro to dělat s penězi cokoliv jiného. Samozřejmě že se dividenda reinvestuje - kam by zmizela? Například v případě Vanguard FTSE All Word je souhrnný majetek pod správou 17 miliard dolarů. Jestli z toho jsou ročně dividendy okolo 2 %, tak to dělá 340 milionů eur. To se nedá jen tak ztratit. Do takových největších ETF investuje celá řada penzijních fondů a institucí v celé Evropě. Řekl bych, že dohled je více než dostatečný :) A ano, akumulační ETF fungují všude stejně, bez ohledu na to, jestli jsou držené akcie z USA, nebo Evropy. Co je třeba si uvědomit: vyplacená dividenda se bere z investic. Čili dividendou nebohatneme, jen měníme investici na hotovost - realizujeme zisk. Před i po vyplacení dividendy máme pořád stejně, jen se mění to, kolik máme v investicích a kolik máme v hotovosti. Dividenda nejsou peníze navíc, jak se spousta investorů mylně domnívá, ale je to ukrojení z investic.

Ahoj. Nevím, jestli se na to dá odpovědět. Vyšší návratnost small cap value byla historicky na různých trzích, čili v USA (ZPRV), i Evropě (ZPRX). Nevím kde byla historicky vyšši návratnost, ale to by stejně nemělo hrát do budoucna roli. TER mají stejný. ZPRX má lepši rozdíl ve sledovaní, jen -1,5 % kumulativně od založení zaostává za indexem. ZPRV zaostává o -2,9 %. ZPRV drží dvojnásobný počet akcií, než ZPRX takže bude trošku více diverzifikovanější. ZPRV má více než dvojnásobné množství prostředků pod správou, než ZPRX. Kdybych si měl vybrat jen jedno, tak bych asi zvolil ZPRV.

Ďakujem, ale skôr som myslel porovnanie amerického small cap ETF indexu Russel 2000 (ZPRR) vs americké Small cap ETF vážené podľa vybraných fundamentov (ZPRV ktoré spomínaš vo videu).

Omlouvám se za nedorozumění :) V takovém případě záleží, co od toho ETF očekáváš. ZPRR nemá příklon k hodnotovým firmám (value), jsou to obyčejné small cap. Ty můžou přidat diverzifikační benefit, pokud doposud nemáš malé firmy zastoupené v portfoliu. Ale pokud chceš i vyšší očekávaný výnos malých firem (faktorové investování), tak je příklon k value nejlepší způsob a ZPRV je tedy úplně o něčem jiném, než ZPRR. Viz toto video: kzfaq.info/get/bejne/ZpupgNalzdqweGw.html

Super, ďakujem veľmi pekne za odpoveď, presne toto som potreboval počuť :) Ďakujem aj za link, som si pamätal, že máš k tomu video, len som ho nevedel nájsť. Pozriem si to po roku znova :)

Ahoj. O akcie se zajímám delší dobu, ale do pasivního investování skrze ETF jsem se naplno opřel až na jaře 2020, kdy jsem doplatil úvěr na byt a uvolnily se mi tak prostředky na investování. Začal jsem nakupovat distribuční Vanguard FTSE All World, ale rychle jsem objevil akumulační verzi a její výhody a hned to vyměnil. Co se zhodnocení týče, není se moc čím chlubit. Aktuálně to dělá cca 17 % od začátku. Celkově, ne ročně. Nutno ale vzít v potaz, že nejvíce prostředků jsem investoval v posledních dvou letech, kdy trh dosáhl maxima a pak kolísal a stagnoval a teprve teď se zase k maximu přibližuje. Nebo když se na to podíváme z jiného úhlu: na první pozici Vanguard FTSE All World nakupené v červnu 2020 mám kumulativní zisk 45 %, což není špatné. Dlouhodobě očekávám průměrné roční zhodnocení okolo 8 % ročně. Reálné zhodnocení 5 %, když odečtu inflaci cca 3 %. Kdyžtak grafy, statistiky, průměrné nákupní ceny atd. mám v členské sekci, kde každý měsíc zveřejňuji vývoj portfolia a jednotlivých pozic.

Ahoj. VIz moje video o tom, jak získat vyšší výnos z malých firem: kzfaq.info/get/bejne/ZpupgNalzdqweGw.html Zkrácená verze: IUSN je dobý způsob jak doplnit malé firmy do portfolia, které je neobsahuje a přináší diverzifikační benefit. Ale nedokáže nahradit ZPRV a ZPRX. Jejich zaměření je díky příklonu k hodnotovým firmám (value) jiné a je to lepší způsob, jak zachytit očekávané vyšší výnosy.

Pokud se nepletu, tak MSCI small cap index není moc smallcap, takze to neni vhodna volba. Ty firmy v indexu jsou z velke vetsiny spise midcapy a pokud tedy existuje size premium, zde nebude naplneno.

Díky za doplnění. Ano, s těmi frakcemi je to pravda, to jsem opomenul. Ale snad je to jen otázkou času. IBKR už má frakce i například pro Vanguard FTSE All World.

@ má to je pravda, ale pozri si za aké poplatky za obchodujú US akcie a ETF a za aké poplatky EU akcie/ETF. Sú výnimky kde sa dajú kúpiť zadarmo ako je napr XTB,T212 atd.. ale napríklad ak chceš investovať v malých sumách 1500-2000kč tak sa IBKR nevyplatí, pretože tie poplatky na burzách su vela oprti US ETF.

@ aj XTB ma frakčne pre FTSE all world :) od 17.7. sa mi zda :) a minimalny poplatok z 10€ na 1€. Plus podal som žiadosť do XTB aby pridali SPDR Europe value weighted (USA maju ale Europu nie) ZPRV, ZPRX.

@ Richarde a co myslíš o tom Birdwingo, nestálo by to za recenzi, tváří se to celkem dobře

Vzhledem k tomu, že nabízejí pouze ETF s domicilem v USA tak myslím, že by to za recenzi nestálo. Viz toto video. Alespoň já tam žádné UCITS ETF nenašel. Dokud neupraví nabídku a portfolia pro Evropské investory, tak je to pro mě nepřijatelné.

Jo, co jsem našel, tak je to pásmově a 26-40 %.

Nevím. Možná je to jak píšeš. Nepodařilo se mi dohledat dost informací.

Richard si to blbě nastudoval 🙂 Jistě, že ta daň se uplatní až nad tou částkou 60k. Ovšem není to hned 40%, ale méně ( 18%). Postupně to pak narůstá až na těch 40%, což je od portfolia nad 1 000 000 USD.

Já mám za to, že nad 60 000 USD je to 40 % - tak jsem to našel na několika webech.

@ viz: en.wikipedia.org/wiki/Estate_tax_in_the_United_States

Ahoj. Já si myslím, že bychom do ETF s domicilem v USA neměli investovat a měli bychom se držet čistě UCITS ETF.

Sypu si popel na hlavu. Nemělo by se to stávat. Není to nedostatkem snahy, jen jsem nenašel dost informací. Příště musím lépe hledat.

Ahoj. Mám dojem, že jsi mi k tomu psal e-mail (pokud to nebyl jiný Tomáš). Mrkni do mailu na odpověď 😉

@ A nemůžeš odpovědět ať to vidí i ostatní? :) (jinak já tipuju že došlo ke zmatení jak reinvestování funguje, a že se to přímo automaticky promítne do hodnoty každé jednotky ETF)

Ano, je to tak. Promitne se to primo do ceny jedne akcie.

​@ cize mam 6 otvorenych pozicii etf VWCE osobitne do kazdej nakupenej pozicii sa mi automaticky reinvestuju dividendy . Ja pouzivam brokera XTB pri kazdej jednej otvorenej pozicie mam ukazovatele hodnot : trhova cena , cena nakupu , zisk brutto , zisk netto , objem do ktorej z tychto hodnot sa mi reinvestovane dividendy zapisu ?

Promítne se to do tržni ceny. Čili cena akcie zohledňuje i reinvestované dividendy.

Ano. Týká se to i individualních akcií a u nich je dokonce jedno, jestli je koupíš na burze v USA, nebo na Evropské burze. Tak jako tak se na tebe (tvé dědice) vztahuje dědická daň.

Jo, měla by se na to vztahovat ta americká dědická daň (někde to nazvali konfiskace :-)). V podstatě všechno, co má ISIN začínající na US. A nějaké další věci, třeba nemovitosti...

​@@mi.chal.vlastní to broker a ten to platit nebude. Je to právnická osoba.

Díky za doplnění

Dvakrát TY v ČR neplatíš nic. Tu daň z těch dividend odvede ETFko, ty pak platíš klasicky 15% díky daňové smlouvě s USA o zamezení dvojího zdanění. Je úplně jedno, jestli koupíš irský ETFko, to nakoupí akcie v Číně, z ní obdrží dividendy, které musí už ono zdanit, a pak ti je pošle - a broker ti je zdaní 15%, protože je musíš zdanit. Když koupíš to samý ETFko, ale americký, tak ten postup proběhne s úplně stejným výsledkem - ETFko nakoupí akcie v Číně, z ní obdrží dividendy, ty zdaní, pošle je na brokera, ten je zdaní 15% a pošle ti je. Průser by to byl, pokud by smlouva o zamezení dvojího zdanění neexistovala - tam se Irsko s 15% vyplatí víc než USA s 30%. V našem případě je ale vždy 15% a jen jednou. Viz: www.bogleheads.org/w/images/c/c3/ETF_taxes.png Dále pak citace: "This exemption is particularly narrow. It does not apply to any non-US source interest or dividends that the ETF receives.[10] This means that a US domiciled ETF containing non-US bonds or non-US stocks suffers the standard 30% or lower treaty rate US tax on dividends. If the investor had instead held the ETF's assets either directly or through a non-US domiciled ETF, they would have paid no US tax." z www.bogleheads.org/wiki/Nonresident_alien_taxation#Interest_distributions_paid_as_dividends Příklad (citace z): "How ETFs Are Treated You may be wondering how ETFs are treated from a tax perspective, since they represent a basket of stocks, which may include both US and non-US equities. The answer is simple: the dividend and estate taxes on ETFs are assessed based on where the ETF is registered (or 'domiciled'). If you're a foreign investor in a country that has no tax treaty with the US (e.g. Saudi Arabia), and invest in a US-domiciled ETF - your tax rate is the flat 30%. However, if you choose to invest in the halal ETF "ISDU" to get exposure to US based halal stocks, you can take advantage of the fact that it's domiciled in Ireland. The effective tax rate becomes just 15%, the tax treaty rate between Ireland and the US. This creates an incentive for foreign investors to choose ETFs domiciled in Ireland, over the ones registered in the US (like SPUS or HLAL). You can learn more about Halal ETFs in this detailed post." z www.amalinvest.com/halal-investing/taxes-on-stocks-for-international-investors. Tady je krásně vidět, kdy by to vadilo - pokud bychom neměli smlouvu o zamezení dvojího zdanění. Viz ostatně samotné znění ve sbírce zákonů www.mfcr.cz/cs/kontrola-a-regulace/legislativa/dvoji-zdaneni/prehled-platnych-smluv Smlouva s USA, strana 18 článek 10 Dividendy odstavec 1 až 3. Konkrétně v odstavci 2 b a na to navázaný odstavec 3, který říká, že odstavec 2b se použije v případě Regulated Investment Company (RIC), což jsou i ETFka (viz: www.investopedia.com/terms/r/ric.asp). Tudíž to z pohledu českého investora má cenu řešit jedině v případě, že by tato smlouva zanikla (což se od nového roku dost možná stane třeba Maďarům). Samozřejmě se bavíme o distribučních variantách ETFek, akumulační v USA vůbec nejsou.

@@lordlousos2770 takže ak by som kúpil US ETF ktoré má akcie z celého sveta (EX US) tak do US ETF prídu zdanené dividendy podla príslušnej výške dane v danej krajiny (napr Nemecko má 26%) a mne US ETF vyplatí dividendy ktoré sa už nebudú ďalej daniť 15%, respektívne mi broker nič nestrhne?

@@lordlousos2770 Aha, už rozumiem. Ten príklad s tou Čínou to vysvetluje. Takže 1x sa dividenda zdaní keď ide do ETF a druhý krát keď ju ETF pošle mne. Takže výhodnejšie by bolo kúpiť akciu z Číny napriamo.

Ja bych jeste doplnil, v podstate neni pravda ze US based ETF jsou nevyhodne danove, prave naopak, protoze od roku 2023 nedanime v čr dividendy až do 50k ročně (osvč) či myslim 20k(zamestnanec). Tedy, kdyz budu mit americke etf, prvnich 20/50k nedaním (tak to chápu já) Zatímco u UCITS akumulacni varianty je vždy zdaněno 15% (v Irsku, snad si nikdo nemyslel, ze si irové nechaji utect daně) a tomuhle se nelze vyhnout. Nejhorsi varianta je pak distribucni ucits etf, kde je efektivni danova sazba nekde kolem 27%. Ackoliv je na tohle tema spousta blogu a clanku, myslim si, ze ve velke vetsine je to naprosto spatne uvedeno. Mozna mam i ja nektere informace nepresne, ale chtelo rad bych si to vyjasnil.

Problém je v tom, jak poznat, co je akciový odpad. Kritéria jsou různá a v investičním světě je spousta protichůdných názorů, kde jeden chytrý investor může akcii označit za špatnou a druhý za dobrou a oba si to dobře vyargumentují. Teoreticky by se za odpad daly označit hodnotové akcie, čili akcie, které se obchodují relativně levně vůči ostatním a to proto, že je trh (investoři) vnímá jako rizikové, nezajímavé či špatné firmy. Právě proto, že jsou tak levné a rizikové však dlouhodobě nabízejí větší výnos, což je vidět v historických datech. Hodnotové akcie jako skupina byly výnosnější, než populární růstové akcie jako skupina. Taky je dnes populární ESG investování, kde se klade důraz na ochranu přírody, sociální odpovědnost atd. a firmy, které jsou na konci žebříčku (znečišťují přírodu, podnikají v hazardu/alkoholu/tabáku, mají kontroverzní zacházení se zaměstnanci), můžeš označit za špatné. Často jsou to zároveň hodnotové firmy, takže je tam průnik. Je to komplikované v tom, že akcie, které dnes považujeme za dobré a očekáváme od nich výnos, můžou být klidně za tři roky považovány za špatné a obráceně. Spousta lidí si neuvědomuje, jak moc můžou neočekávané budoucí události zamíchat kartami a co dnes vypadá dobře, může za pár let vypadat příšerně a co dnes vypadá špatně, může být obrovský comeback. Jako třeba Netflix - to byla v jednu dobu firma s naprosto nulovými vyhlídkami. Dneska gigant. Takže závěrem: pokud hledáš špatné firmy, tak ano, existují hodnotové indexy a ETF, které je sledují. V názvu mají "value." A existují i ETF zaměřující se na špinavé firmy. Slyšel jsem o tom, ale neznám konkrétní příklady.

Zkuste jim napsat

Pravda, to s těmi dividendami mám špatně. Člověk se pořád učí. Zkusím to vystřihnout, nebo opravit v popisku/v komentáři. Díky 👍

@ Ještě s tou tabulkou zdanění, zkus hledat dědická daň na finhacker na české doméně (odkaz by mi nejspíš neprošel)...

​@@mi.chal.akcie jsou psané na brokera nebo banku a ten žádnou dědičkou daň za tebe platit nebude takže zbytečná panika

@@tomas8773 u US-based brokera ji zcela jistě zaplatíš. To samé (nejspíš) u dceřiných Evropských varient - třeba IB (zde jsem zaznamenal konkrétní případ). Čeští brokeři by měli být OK.

Našel jsem. Díky moc. Škoda že jsem na ten článek nenarazil dříve :)

Ne. Aby to zdědil a dostal, musí zaplatit daň. Jinak to dědic nedostane.

@ Takže zdědím např. IVV v hodnotě $20 000. Člověk po kterém dědím to nakoupil za $10 000. Takže musím zaplatit $4 000 daň abych mohl disponovat tím IVV? Pak to třeba prodám před časovým testem a musím platit i daň z příjmu tady v ČR, to se mi zdá "ujeté". Nicméně díky za odpověď :)

@@StaglyMusic Dědická daň se týká aktiv s domicilem v USA, to nemá s českým časovým testem nic společného.

@@peliculiar Časový test můžeš aplikovat na aktiva s domocilem v USA, ať už společnosti (akcie) nebo ETF (indexy).

@@StaglyMusic Ale ovšem, ale ve vztahu k finančnímu úřadu ČR. Dědická daň je potencionálně příjmem finančního úřadu USA, ne ČR, takže tam spojistost není.

Bohužel ano. Nedávno o tom mluvili i v podcastu Cesta rentiéra: podcasty.seznam.cz/podcast/investicni-podcast-cesta-rentiera/dedicka-dan-z-us-akcii-246537

Akcie a ETF pro USA vlastní tvůj broker. Takže se finanční úřad nedozví informace o úmrtí skutečného vlastníka. Takže by mě fakt zajímal člověk co to zaplatí

To, že se o tom finanční úřad nedozví, mi přijde jako taková falešná útěcha a zavírání očí před problémem. Možná nedozví, ale když náhodou omylem ano, tak může být průser. Proč to zbytečně riskovat, když nemusím?

@ to si můžete říct i o investování. Proč bych měl celý život dávat miliony do akcií a pak se stane nějaký průser a majetek fuč. Ale odpovím. Některé US ETF jsou fakt zajímavé a v EU nemají asi úplně stejně dobrý ekvivalent. Například MOAT, DSTL,JEPI, CIBR, MORT, různé shortovaci ETF, MTUM,EMHY většinou mají levný terp. Navíc je tu varianta že než půjdeme do nějakého důchodu třeba za 20 let bude obdobná daň zavedena i na ty evropské varianty. Do budoucna nevidíme ale kvůli demografií budou hrozit problémy s duchodovymi systémy a kapitálové daně se budou politikům přímo nabízet aby je různě navyšovali za potlesku většiny "neinvestoru" jen taková vize kdoví