Кредитный дефолтный своп. Часть 2 (видео 10) | Финансовый кризис 2008 года

Кредитный дефолтный своп. Часть 2 (видео 10) | Финансовый кризис 2008 года | Экономика и финансы

Рет қаралды 32,437

4 жыл бұрын

#ЭкономикаФинансыKhanAcademy
Кредитный дефолтный своп - это страхование от невыполнения кредитором своих обязательств. В этом видео мы рассказываем о том, как рынок кредитных дефолтных свопов может в одночасье рассыпаться, как карточный домик.
Следующее видео: • Потеря капитала. Часть...
Предыдущее видео: • Кредитный дефолтный св...
Обязательно посмотрите остальные видео из раздела “Современная экономика | Экономика и финансы”: • Финансовый кризис 2008...
Академия Хана - некоммерческая организация, которая ставит своей целью сделать качественное образование мирового уровня доступным везде, всегда и для каждого.
Это видео - русская версия видео «Credit default swaps 2» Академии Хана ( • Credit default swaps 2... ). This video is a Russian dubbed version of the Khan Academy video "Credit default swaps 2" ( • Credit default swaps 2... ).
Перевод был выполнен при поддержке Oxford Russia Fund.

Присоединяйтесь к нашей группе во Вконтакте: khanacademyrussianoffi...
Вместе мы сделаем образование лучше!

Пікірлер: 67

@natashazakharova9467 4 жыл бұрын

Вы отлично изложили материал! Я аплодирую стоя! Искала информацию об этом и вы первые, кто так доходчиво все разложили! Это высший пилотаж!

@user-bw1fh9pd3i 4 жыл бұрын

8:40 "Ничего себе!" вернее у неё есть несколько причин еще раз воскликнуть "Ничего себе!" как же я проиграл с этого))))))

@tonyaktankyz 4 жыл бұрын

Спасибо за труд!!! Продолжайте в том же духе)

@Tanya_Kokos 4 жыл бұрын

От видео к видео просмотров меньше и меньше. Финансовая грамотность людям не интересна. Огромное спасибо за разъяснение того как это работает. Ну и/или за перевод ;-)

@IANDREWI 4 жыл бұрын

Было бы интересно узнать что происходит при расторжении договора пенсионного фонда со страховщиком, какие обязанности выполняются при расторжении или никто ничего никому не должен. И интересно как можно избавится от ставшего рискованным кредита,(предполагаю, что корпорация должна вернуть) так как корпорация могла использовать эти деньги и вложить куда-нибудь (возможно, в ипотечные облигации и их производные, а возможно в саму недвижимость), и тогда то как быстро будут возвращены деньги будет зависеть от ликвидности вложений корпораций

@user-kv2qg5ph1s 2 жыл бұрын

Самый лучший диктор!

@testingchanel1897 4 жыл бұрын

Непонятно пару вещей: 1. Кредитный дефолтный своп, по определению автора - это "страховка кредита от невозврата". Если это так, то эту страховку покупает сторона, которая рискует, одалживая деньги, - например пенсионный фонд 2 (сторона, которая рискует) даёт в долг деньги корпорации В, при этом покупая гарантию у страховщика (кредитные дефолтные свопы), что в случае банкротства В, ему (пенсионному фонду) вернут деньги, то есть эти гарантии (кредитные дефолтные свопы) становятся собственностью пенсионного фонда. Вопрос: как получается так, что сторонний хэдж-фонд может выкупить эти гарантии, которые являются собственностью пенсионного фонда, у корпорации В. Если, по определению автора, кредитный дефолтный своп - это "страховка кредита от невозврата" и они (свопы) есть у компании В, то по сути, если она обанкротится, она должна вернуть деньги пенсионному фонду 2 в размере 2 млрд, а если хэдж-фонд выкупает эти свопы, то, опять же, по определению, возврат денег пенсионному фонду 2, в случае банкротства В, становится обязанностью хэдж-фонда. Какой смысл? 2. То, что писали снизу: "почему при понижении рейтинга страховщика В", пенсионный фонд 2, расторгает договор с страховщиком 1? 3. Как хэдж-фонд может застраховать чужой кредит, на сумму, которая выше стоимости самого кредита?

@mikken5199 4 жыл бұрын

Я лично понял это так: 1)Хэдж фонд не выкупал у пенсионного фонда его свопы, а приобрел новые свопы на своё имя. Ну что что сам Хэдж фонд не выдавал кредит, он не может застраховаться? Ему достаточно предложить страховой компании сумму возмещения, которую последняя должна выплатить и проценты которые сам Хэдж фонд будет платить. Если страховую компанию устроят условия, она продаст Хэдж фонду свопы. 2)При понижении рейтинга страховщика B, пенсионный фонд 2 расторгает договор, потому что, как сказал автор, они могли заключить его ещё давно, хотя автор как сам сказал, этого не упоминал и не рисовал на схеме (тоесть автор предположил что они заключили договор КОРОЧЕ я думаю свопы можно покупать не только в защиту своего выданного кредита

@testingchanel1897 4 жыл бұрын

Mikken, второе вы, наверное, не поняли, что я имел ввиду. Но если первое верно, то большое спасибо )

@dmitryrasskazov4989 4 жыл бұрын

Спасибо очень познавательно, не понятно как же в жизни может существовать это система, если так просто и наглядно показана хрупкость данной системы.

@esthetik_life 4 жыл бұрын

Эта система показала свои плоды в 2008 годы, кризис ..

@alexfiridonov3769 3 жыл бұрын

Супер! Доступно изложено! В фильме " игра на понижение" как раз и говорилось про кредитные дефолтные свопы. Ещё там говорилось про субстандартные кредиты... Это оно и есть?

@maksimnicko5277 3 жыл бұрын

Очень интересно и понятно излагаете мысль 👍🏻👍🏻👍🏻

@user-wq9dd7wl2m 4 жыл бұрын

Ураа новая серия,спасибо. Рекомендую фильм именно на эту тему-"Игра на понижение", пожалуйста не сочтите это за рекламу, там как раз всё разжёвано так же как и вы всё рассказываете. Спасибо вам за ващи видео

@key_geee 4 жыл бұрын

В этом фильме роль страховых компаний опускается

@Glebonsen 4 жыл бұрын

Дима Кон шикарный фильм

@AGENTandPROV0CATEUR 2 жыл бұрын

@Гузель ***** Нет там как раз страховщиками были крупные банки особо отличился банк lehman Brothers потому что он застраховал от падения облигации в которые Сам же и вложился большей частью капитала и в итоге этот банк обанкротился.

@user-hy2oy7kw7r 3 жыл бұрын

Отличная подача информации, жаль нам так в институте не преподавали

@user-ni2xi4gu8z 2 ай бұрын

Вся Система высшего образования обслуживает интересы ростовщика...

@milananortonk4640 Жыл бұрын

Спасибо большое за видео ❤

@chivel2531 4 жыл бұрын

Круто!!!

@DenysSorochan 4 жыл бұрын

Продолжай)

@LizaStricka 4 жыл бұрын

спасибо

@esthetik_life 4 жыл бұрын

Не могу понять, почему страховщик 2 хэндж фонду отдаст 10 млн а пенсионному фонду 2 млн он не готов отдать ? Насколько я понимаю страховщик всем должен деньги, но почему он он все что ест отдаст именно хэндж фонду?

@user-hq7rt1gm9p 2 жыл бұрын

Страховщик 2 не страховал кредит пенсионного фонда 2. На кой ляд ему отдавать 2 млрд ? Это сделал страховщик 1.

@tedivelashvili7327 2 жыл бұрын

Спасибо за обзор

@dikorn-ld1de Жыл бұрын

Самое интересное, что страховой компании невыгодно замораживать у себя на счету деньги, так как она может также вложиться, к примеру, в гос. облигации, получив бОльшие проценты. Потому проблема не могла быть решена законом, который обязует страховщиков хранить деньги, так как никто не брался бы страховать в убыток

@Sadalmelek08 4 жыл бұрын

После 9:30 я запутался: почему пенсионный фонд 2 разрывает договор со страховщиком 1? С его кредитным рейтингом всё нормально. Moody's понизили рейтинг страховщику 2

@IANDREWI 4 жыл бұрын

Мудис могли понизить рейтинг страховщика 1 т.к. тот должен был или уже выплатил страховку в 2 млрд фонду 2 за банкротство корпорации Б, и возможно 2 млрд это была существенная доля его капитала. Но в целом я согласен, там имелось ввиду страховщик 2 с пенсионными фондами.

@lost7720 4 жыл бұрын

Может они ошиблись

@user-hq7rt1gm9p 2 жыл бұрын

Точно. Автор ошибся. Разрываются контракты с 2 страховщиком. А с первым контракт исполняется, когда тот возвращает пенсионному фонду 2 млрд. На картинке он уже должен быть стерт. А рейтинг 1 страховщика не так сильно упал из-за выплаты 2 млрд. Например вместо АА стал А и контракты с ним не обязательно разрывать.

@borist4769 2 жыл бұрын

Нет, там получается, что автор еще зелеными стрелками предположил, что страховщик 2 также страхует оба пенс. фонда (просто не конкретизировал суммы сделок). Если бы это было не так, то получается вообще абсурд. По сути, страховщик 2 никак не фигурирует в сделках по страхованию кредитов, а просто играет в риски с хедж фондом, в котором по-крупному проигрывает и несет большие потери, в т.ч. репутационные. Если бы страх. 2 не был никак связан с корпорациями и пенс. фондами, то цепочка бы просто не пошла.

@user-tq9gv4cz3y 2 жыл бұрын

Не понял про хелж фонд, это же ставка в рулетку получается... Это все равно что я с Васей поспорю что в обед пойдет снег....

@valeriimedvediuk111 4 жыл бұрын

Откуда у тебя эта информация. я также хочу почитать об этом? видео крутые))

@sergeyklim8355 4 жыл бұрын

Спасибо, расскажите как после сваливания рынка свопов восстанавливаются рынки и доверия! ?

@offsettypebeat 3 жыл бұрын

Дело всё в сми. Люди живут в оболочке и нихира не понимают.

@user-ud1do5vd4y 4 жыл бұрын

Один момент мне не понятен, на каком основании хедж фонд платит 200 млн на страхование кредита в 10 млрд, ведь хедж фонд с корпорацией B ничего не связывает.

@lost7720 4 жыл бұрын

Они побились на спор. Кто продул тот и платит. Каждый уверен, что знает больше другого, но по итогу кто-то продует.

@user-ud1do5vd4y 4 жыл бұрын

@@lost7720, ясно, спасибо за прояснение. Но это же Полный ******, тотализатор обычный, и нам втирают про рынок, про экономику - науку.

@lost7720 4 жыл бұрын

@@user-ud1do5vd4y, почитай про CFD контракты, это немного другое но суть та же. А при чем здесь наука ? Есть люди, которые хотят заработать 💰 вот и все. Тоже самое делают трейдеры, только в меньших масштабах.

@Dimzidze 4 жыл бұрын

5:15 "... мы можем купить её кредитный дефолтные свопы. по сути Фонд (хедж) купит страховку от её банкротства без выдачи самого кредита" . но я тоже не понял этого читинга. 1) Не показано как и где ХФ "купил кредитные дефолтные свопы". 2) с чего ему страховщик согласился страховать на 10 млрд, если П.Фонд-2 за те же 200 б.п. страхует всего 2 млрд? и что вообще страхует ХФ (отсылка к моему первому вопросу)?

@Bill_Please 3 жыл бұрын

@@Dimzidze посмотри фильм игра на понижение. Страхует потому что уверен, что рынок никогда не рухнет и им не придется возвращать 10млрд. При этом они просто так будут получать от хф 200 млн.

@user-yr7ec7hu8o Жыл бұрын

Вот как форма побеждает содержание! По форме всё вроде бы правильно, а по существу - обман.

@sergeikudiyarov5033 3 жыл бұрын

Было не понятно одно. Каким образом Хэдж фонд купил страховку. Объясните пожалуйста :)

@finch7293 3 жыл бұрын

Раньше в США они не были обязаны платить сразу за кредит, первые годы они могли платить только процент, под который им дали страховку, т.е. даже если они застраховались на 10 миллиардов, они должны платить страховщикам только 200 базисных пунктов=2%=200млн. от 10млрд., которые назначили страховщики Т.е. даже если у хедж фонда нет 10 миллиардов, а только 200млн.,но они знают, что за этот год обанкротится компания, банкротство которой они застраховали, то они выплачивают эти 2%, которые назначила ему страховая, т.е. 200млн, и ждут в течении года, когда та компания обанкротится, чтобы им выплатили 10млрд.

@mikeb4118 2 жыл бұрын

@@finch7293 я вот тоже не понял, что хэдж фонд с этими 10 млрд сделал? Как то хэдж фонд и страховая 2 между собой о чем то договорились, и никакой связи с корпорацией Б у них нет (нет стрелок), но почему то при банкротстве корпорации Б страховщик 2 обязан выплатить 10 млрд хэдж фонду. Так непонятно где эти 10 млрд были использованы? Чьи эти 10 млрд? Кто кому их изначально дал?

@user-hq7rt1gm9p 2 жыл бұрын

@@mikeb4118 Это обычное пари. Спор. Сделка. Хэдж-фонд поспорил, что корпорация Б обанкротится. Страховщик 2 принял спор. Теперь каждый год хэдж-фонд платит страховщику 2 - 200 млн.баксов . Если корпорация Б банкротится, то страховщик обязан выплатить хэдж-фонду 10 млрд. .... а если не обанкротится, то страховщик 2 и дальше будет получать от глупого хэдж-фонда свои 200 млн. долларов каждый год ))) а глупый хэдж-фонд (если он не совсем глупый) может разорвать контракт со страховщиком 2 и смириться с потерей своих кровных 200 млн. которые он как идиот платил страховщику 2 )))))

@mikeb4118 2 жыл бұрын

@@user-hq7rt1gm9p а ну тогда все просто, только не пойму как хэдж фонд может безболезненно выйти из пари, он же должен будет заплатить 10 млрд.

@user-hq7rt1gm9p 2 жыл бұрын

@@mikeb4118 Нет 10 лярдов должен заплатить страховщик 2, в случае банкротства корпорации Б. ХФ может разорвать (продать) свой контракт (своп) другому лицу, которое в свою очередь будет обязано каждый год платить 200 лямов страховщику 2, если корпорация Б не обанкротится.

@insight2760 5 ай бұрын

я не понял, почему фонд2 разорвал договор со страховщиком1, если недокапитализированным стал страховщик2?

@SergioSikoni 4 жыл бұрын

Сдеалйте видео про экономику РФ про ЦБ и тд...

@user-pk6bk6nu6s 4 жыл бұрын

Они не делают видео, а переводят только.

@balashqulamov8380 4 жыл бұрын

пожалуйста объясните что значит расторгнуть контракт со страховщиком? пенсионные фонды по-любому получат свои займы в 1 млрд и 2 млрд или же потеряют их после банкротства корп Б?

@user-hq7rt1gm9p 2 жыл бұрын

Пенсионный фонд 2 получит свои 2 млрд. у страховщика 1. А расторгаются контракты со страховщиком 2, ибо у него понизился рейтинг. Со страховщиком 1 разрывать контракты не обязательно. У него рейтинг пока не понизился.

@CARTMAN_ERIC1984 Жыл бұрын

@@user-hq7rt1gm9p В видео неверно перечеркнут сначала контракт с 1 по этому путаница

@user-vi7kq6yi4v 9 ай бұрын

В чём польза для экономики от таких хедж фондов, которые по факту просто поспорили?

@user-kv1kp6ut3s 4 жыл бұрын

Почему так мало просмотров?(

@Alex1709 4 жыл бұрын

похоже на азартную игру

@user-wq9dd7wl2m 4 жыл бұрын

Ну это га самом деле и есть так,но выигрывает только сдающий то есть те кто находится наверху,богатые становятся ещё богаче а бедные ещё беднее

@key_geee 4 жыл бұрын

Типичная пирамида

@flowersarerrose 3 жыл бұрын

Как я поняла , кредитный дефолтный своп это игра в манипуляцию, где важную роль играет страх от риска . Как можно было такое придумать ? КАК ВООБЩЕ МОЖНО АВТОМАТИЧЕСКИ ПОВЫШАТЬ РЕЙТИНГ ? А вот про хедж фондов , я не поняла . Если вам не трудно объясните, пожалуйста )))

@user-yp1up6gu6m 2 жыл бұрын

Постараюсь очень просто: Петя (Хеджфонд) поспорил с Колей (страховой компанией), что Вася (компания В) грохнется с велика (обанкротится). За каждую минуту (год), пока Вася едет (компания В работает), Петя отдаёт Коле 200 рублей (млн $). Но если Вася падает, Коля должен Пете 10 тыс. рублей (млрд $). Коля считает, что Вася отлично катается, поэтому согласен заработать на этой схеме (страховая компания считает, что у компании B всё хорошо, поэтому согласен заработать на этой схеме). А Петя уверен, что Вася упадёт (Хедж уверен, что компания B обанкротится). В итоге они просто делают ставки на Васю (Компанию B) и заработает тот, кто окажется прав. Рискованно и похоже на лотерею? Возможно, но в те времена компании были очень самоуверенными :))

@flowersarerrose 2 жыл бұрын

@@user-yp1up6gu6m теперь все понятно , спасибо вам )