Visar hur du kan genomföra en finansiell analys av ett företag genom att ta fram en uppsättning av nyckeltal som mäter lönsamhet, finansiell styrka och effektivitet.
Jag arbetar mig igenom ett konkret exempel i form av SKF:s tio senaste årsredovisningar.
Totalt går jag igenom sexton olika finansiella nyckeltal.
Dessutom visar jag två analysmodeller som används för att förklara företagets lönsamhet: Dupontmodellen och hävstångsformeln.
Den finansiella analysen följer de metoder och definitioner vi beskriver i den nya upplagan av boken företagsvärdering med fundamental analys: Hjelström, Isaksson, Nilsson (2022) Företagsvärdering med fundamental analys. (2:a upplagan).
Du hittar boken här: tiny.cc/Foretagsvardering
Jag gör dessutom alla beräkningar i Excel då det är självklara verktyget för en finansanalytiker. Men jag tycker också att man med Excel gör framställningen både tydligare och mer pedagogisk.
Här kan du hämta arbetsboken: tiny.cc/FinansiellanalysSKF
TIDSSTÄMPLAR så du kan hoppa till olika avsnitt
00:00 - Introduktion
01:30 - Dupondtarna-modellen
02:28 - Hugo hälsar på
03:00 - Förbereder resultat- och balansräkning
04:21 - Räknar ut genomsnittsvärden
07:17 - Förklarar Sysselsatt kapital
14:26 - Nyckeltal som mäter lönsamhet
14:33 - Vinstmarginal
15:30 - Räntabilitet på totalt kapital (RT)
16:38 - Räntabilitet på sysselsatt kapital (RSYSS)
18:08 - Räntabilitet på eget kapital (RE)
20:30 - Nyckeltal som mäter finansiell styrka
20:46 - Balanslikviditet
21:30 - Kassalikviditet
23:50 Soliditet
26:26 Skuldsättningsgrad (S/E)
28:21 - Genomsnittlig skuldränta (RL)
29:07 - Nyckeltal som mäter effektivitet
29:37 - Tillgångarnas omsättningshastighet (O/T)
30:42 - Sysselsatt kapitals omsättningshastighet (O/SYSS)
31:29 - Varulagrets omsättningshastighet (KSV/VL)
32:41 - Genomsnittlig lagringstid (dgr)
34:46 - Kundfordringars omsättningshastighet (O/KF)
35:50 - Genomsnittlig kundkredittid (dgr)
37:07 - DuPontmodellen - Förklarar räntabilitet på sysselsatt kapital (RSYSS)
43:10 - DuPontmodellen - Förklarar räntabilitet på totalt kapital (RT)
44:44 - Hävstångsformeln
50:20 - Hugo gör entré
#andersexcel #chalmers