【完全解説PBR】PBR1倍割れが放置されてきた理由／銀行資本主義の功罪／資産運用会社の問題点／アクティビストの意義／株式市場のプレッシャーが日本を変える／ROE8％必須【財務アドバイザー田中慎一】

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Күн бұрын

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＜目次＞
00:00　ダイジェスト
00:40　PBR1倍割れが放置されてきた理由
09:33　東証「PBR1倍割れ解消」を通達
17:38　なぜPBRが1倍割れなのか?
21:38　資本収益性と資本コスト
29:31　割安株の株価アップのきっかけ
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＜ゲスト＞
田中慎一｜インテグリティ代表／財務戦略アドバイザー
慶応義塾大学経済学部卒業後、監査法人太田昭和センチュリー、大和証券SMBC、UBS証券等を経て現職。監査法人、投資銀行を通じて会計監査、IPO支援、デューデリジェンス、M&A・事業再生・資金調達に関するアドバイザリー業務に従事。現在は、アドバイザリーサービスに加えて、買収後の企業変革、ターンアラウンドマネージャーとして買収先企業の再建にも取り組む。
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Пікірлер: 28

@norihikosasaki2743 Жыл бұрын

田中さんの話を聞いていると「日本を変える最強のドライバーは株式市場である」ことがよくわかります。

@hiro9761 Жыл бұрын

PIVOTの番組の中では佐々木さんのタイマントークが一番面白い。全鵜呑みホストが多い中、なんで〇〇なんですか？と鋭い質問ができるホストはなかなかいないと思う。

@tarachan_fishing 3 ай бұрын

とても勉強になりました。田中さんありがとうございます！

@Ryan4469 5 ай бұрын

説明がとても分かりやすい😊ありがたい🎉

@nanashi64371 Жыл бұрын

アメリカの老夫婦のお話が良かった。あの角度から語ると、庶民に伝わるよな。

@pibob7880 Жыл бұрын

田中サンめちゃめちゃ分かりやすい！

@user-tl4xg5cj6j Жыл бұрын

東証のは勧告だけで罰則規定は無いので、努力したふりして終わりな企業が多いように思いますね。実際低PBR銘柄は大して改善していない。株価が上がってるといっても値がさ株ばかりですね。

@noriheiful Жыл бұрын

佐々木さんの聞く力は某首相よりはるかに上ですね

@user-qh2xo1ye5t Жыл бұрын

現在行っている研究の分野なので、大変勉強になります。

@civilissouls Жыл бұрын

28:07 これは象徴的な面白いチャート。

@nanananamnan Жыл бұрын

無形資産への投資はとても重要ですよね

@shirou9237 Жыл бұрын

高度成長～バブル～崩壊以後という経済史の理解にもなるね。時代の変化の背景にあった問題そのもの。

@sisihihi6539 Жыл бұрын

1倍どころか0.3倍近辺もゴロゴロ

@sonny9054 Жыл бұрын

田中さんもご存知なはずの理由を一つ。国際会計基準では時価総額が純資産を下回った場合、それが減損の兆候となり資産の切り下げの要否を検討しなければならない。対して日本基準にはこうした規定はありません。IFRSを使っている企業は常にPBR1倍割れは起こさないとは言いませんが、日本の会計基準は緩いと言わざるを得ませんね。

@user-ck3pn5ce1h Жыл бұрын

日本株上がってるけどさ、PBR1倍にしろって、上から言われて上がってるだけやん。んで何するって、結局自社株買い。バフェット来て、自社株買い増えるなこれって言って海外ファンドが管理相場の歪みを利用してるだけ。なんだかな日本的な上げ方だよ。

@sisihihi6539 Жыл бұрын

恐慌が来たときレバレッジかけた会社は危ない　　内部留保を積み上げておかないと

@user-lp7jb7me4r 2 ай бұрын

コーポレートフィナンスにフォーカスしているすると、自由主義って本当に無駄が多いんだなと感じます。一方、我々は企業価値の向上を目的に生きている訳ではないから、無駄なんて非合理だと簡単に言えない点が難しいです。お金って人体で言うカロリー（熱量）と同じで、全ての生命活動にとって必要不可欠ですが、お前カロリーの為に毎日頑張っているの？って問われると「…え？」となるので難しいですwコーポレートファイナンス、大変勉強になりました。

@Aflizia Жыл бұрын

日銀の金融緩和とETF買いが支えてますがもし方向転換したら破滅します

@tomokiy1514 Жыл бұрын

おっしゃる話しはよく分かるのですが、ファンドが大株主の会社で働いているのですが、投資に対して常に資本効率の計算を求められ、基礎研究や新規事業に投資できない状況になっています。配当性向のみ爆上がりし、将来に向けた長期的な投資がなく、会社の将来性に強い危機感があります。また、これはどちらがいいか分かりませんが、フイルムが市場から消えた時、内部留保がたっぷりあった富士フイルムは事業転換できましたが、米国の巨人コダックはチャプター11申請となりました。どちらが株主にとって幸せだったのでしょうか？

@user-lb8rp9ju2h 10 ай бұрын

基礎研究に資本効率を求めてはいけませんね。日本の学術研究も効率を求め始めてから低迷しています。

@going2hell495 5 ай бұрын

ファンドに食われてる感じですね。全ての株式投資家が善意を持ってるわけではないでしょうし、同様に最初から短期的な利益追求のため株主になっているケースも山のようにあるでしょうね。今の段階で基礎研究というのは、おそらく事業化できるのは十年単位で先の話のはずで、そのファンドがそもそもそんな先まであなたの会社の株主でいつづけるつもりもないのだろうなという感じもします。