Widzę potencjał do inwestycyjnego "sparingu" z Marcinem Iwuciem :)

Świetny podcast, daje do myślenia. Dzięki!

Kurcze... drugi raz oglądam i naprawdę Mateusz, jesteś genialny ! Brawo!

Ciekawe spojrzenie i argumenty Zachwiały mym przekonaniem o budowie poduszki Do pomyślenia Dzięki

Wydaje mi się, że rozumiem, Mateusz, Twoje podejście traktowania poduszki jako części całego portfela, ale osobiście jestem wdzięczny za propagowanie „instytucji” poduszki finansowej z kilku powodów: 1. Niski próg wejścia - statystyczny Polak ogarnia czym jest konto bankowe i lokata. Łatwo zachęcić kogoś do zbudowania bezpiecznej części portfela z instrumentów które zna, niż uczyć go na samym początku czym są akcje, konta maklerskie, ETFy, obligacje itd. 2. Poważne braki w wiedzy finansowej Polaków - wiele osób mentalnie jest przyzwyczajonych, że pieniądze na kredyt, zakupy na raty, czy życie z długami są ok. Jeżeli powiemy im, żeby od razu budowali poduszkę finansową przez inwestowanie na giełdzie, ryzykujemy, że zainwestują w kryptowaluty lub inne instrumenty z obiecaną wysoką stopą zwrotu, nie uwzględniając lub nie rozumiejąc związanego z tym ryzyka. Z tego powodu takie osoby błędnie będą myślały, że posiadają poduszkę, a tak naprawdę będą posiadały instrument, który nie przetrwa pierwszej zawieruchy na rynkach. 3. Mentalny spokój przy posiadaniu poduszki jako oddzielnego portfela i traktowanie portfela inwestycyjnego jako środków, które po prostu możemy stracić. Takie podejście bardzo otrzeźwia na początku i skłania do tego, żeby najpierw dogłębnie poznać w co inwestuję, a dopiero później stawiać na to swoje pieniądze. Poza tym łatwiej jest przetwać spadki na giełdzie, gdy wiesz, że z tyłu masz poduszkę, która jest „niezależna” od tych zawirowań i możesz pozwolić sobie na błędy, bo już wcześniej zdecydowałeś, że możesz te pieniądze stracić. Oczywiście gdy nabierasz doświadczenia wiesz już które instrumenty są bezpieczne, które mniej, jakie jest maksymalne obsunięcie kapitału na spadkach i jesteś w stanie oszacować ryzyko twojego portfela. Jeżeli masz portfel rzędu 1M PLN, to nawet jak spadnie o 90%, to dalej przeżyjesz za pozostałe 100k PLN. Argumentem za inwestowaniem przed zbudowaniem poduszki jest również to, łatwiej uczyć się inwestowania na realnych pieniądzach niż czytać o tym miesiącami i nie zainwestować nawet złotówki. Ale nawet wtedy moim zdaniem warto mieć stabilne zaplecze finansowe, które pozwoli bezpiecznie wylądować w razie trudnej sytuacji. Ja osobiście jestem ostrożny i nawet gdy wydaje mi się, że wiem, to mam z tyłu głowy, że może nie wiem tak jak wiedzieć powinienem ;) Myślę, że najważniejsze jest, żebyś osobiście dobrze czuł się ze swoją poduszką finansową. Jeżeli chcesz mieć 50k PLN na koncie oszczędnościowym, bo dzięki temu możesz spokojnie spać - miej 50 k na koncie oszczędnościowym. Jeżeli chcesz, aby twoją poduszką był twój portfel inwestycyjny, bo wiesz co robisz, masz w nim dużo obligacji i stabilnych akcji - też ok, bo czujesz się z tym dobrze i jest to również finansowo uzasadnione.

Świetna analiza bo właśnie mam ten problem. 👍😉

Kapitalny odcinek, mam nadzieję, że dzięki niemu dodam kilka dodatkowych procent rocznie do portfela. Świetne! ...a niby takie proste

Zgadzam się z Tobą, że poduszka długi czas blokuje inwestowanie. Ja właśnie buduję poduszkę, jednocześnie część wolnych środków inwestując.

Byłam zwolenniczką poduszki finansowej trzymanej osobno ale przekonała mnie Pana argumentacja. Faktycznie, dlaczego nie miałaby zarabiać i generować zyski.

Doceniam Twój punkt widzenia!

Cześć Mateusz, otworzyłeś mi oczy, ja właśnie mam poduszkę, która leży na lokacie, która prawie nic nie zarabia. Mam Twoja książkę, mam nadzieję że wkrótce pójdę do przodu. Dziękuje i pozdrawiam

Cześć, dobry materiał. 👌🏻 Ulokowanie (księgowanie mentalne) „poduszki” w portfelu jako całości jest oczywiście zasadne dla osób, które potrafią trzymać emocje na wodzy, i są doświadczonymi dysponentami własnych aktywów. Zdecydowana większość ludzi nie jest w tej grupie, oddzielenie tych środków pozwala uniknąć paniki po stronie inwestycji i wzbudza ważność tej części majątkowej. Ja poduszkę nazywam - żelazna rezerwa. Dodatkowe aktywa, które tam widzę poza wymienionymi : złoto fizyczne i waluty obce (safe haven) Odchylenie od wyceny względem PLN jest oczywiście możliwe. Skład żelaznej rezerwy zależy od sytuacji i doświadczenia. Ja mam większość w złocie i srebrze fizycznym, waluty obce i trochę PLN.

Gdzie byś ulokował środki które będziesz potrzebował wykorzystać w ciągu 2-3 lat (np. wkład własny na mieszkanie)?

Cześć. U mnie pojawia się pewne "to zależy". Posiadając w rodzinie 2 konta IKE i IKZE i wpłacając pełne kwoty raczej zamierzam robić tak bez ich wypłacania do 60/65 roku życia. Z tego też powodu trzymam poduszkę, w ramach , której mam 75% w EDO oraz 25% w gotówce.

Ciekawy jestem Twojego zdania na temat złota? Czy warto kupować etf na złoto fizyczne ?

Mateusz, a co z gotówką, którą chcemy trzymać na specjalne okazje inwestycyjne?

Dało do myślenia mój portfel to 89% akcje, 10% obligacje, i 1%ETF na obligacje korporacyjne. Poduszki nie mam i zawsze mnie to bolało, teraz rozumiem że to nie ma sensu. Lat mam 26 myślę żeby powoli zwiększać udział obligacji ale akcje jakoś bardziej do mnie przy tej inflacji przemawiają.

Hejka, jako ten "zaczynający oszczędzanie" który nie chce marnować potencjału odkładanego pieniądza, z kapitałem który ma dopiero 3 zera i z ograniczonymi mozliwymi przychodzami gdyż nie jestem jeszcze nawet studentem, mam pytanie odnosnie poduszki finansowej w przyszłości gdy już nie będę chciał siedzieć na garnuszku u rodziców. Zakładam że do tego czasu całość moich akcji/ETF-ów będzie opakowana w IKE dlatego ta część bedzie nie do ruszenia. Zakładam też że reszta portfela w większości będzie składała się z obligacji skarbowych EDO. Czy ta część portfela składająca się tylko i wyłącznie z obligacji które nastawione są na przynoszenie coraz większych "zysków" wraz z czasem, jest wystarczająca aby nazywać ją poduszką finansową, czy też powinienem przemyśleć bardziej zdywersyfikowaną obligacyjną część portfela lub nawet odkładanie jakichś pieniędzy na zwykłym koncie oszczędnościowym? Z góry pozdrawiam serdecznie

Ja akurat mam tego potworka. Lepiej trochę bo poduszka jest w obligacjach 100% a nie lokata. 😉 Jednak w części inwestycyjnej mam akcji/funduszy akcji totalnie malo 35% i a 65% obligacji. Tak patrząc na całość mam tylko 20 % akcji i 80 % obligacji (poduszka i bezpieczna część inwestycji). Jednak teraz robię Rebalancing. Wpierw dopłaty tylko na akcje. Plus jak będę miał termin wykupu obligacji będę przenosił na akcje (etf)

Argumenty do mnie trafiły i trochę zmieniły moją perspektywę. Z jednym się nie zgadzam - zazwyczaj nie chodzi o to, że nie masz wydatków rzędu iluś tysięcy tylko w razie utraty pracy masz z czego żyć. Ale tak jak napisałam, twoje rozumowanie do mnie trafiło i będę trochę inaczej postępować w przyszłości

Brawo. Swietna analiza i szkoda ze tak malo popularna opinia na temat poduszki bezpieczenstwa wsrod inwestorow. Odnosnie trzymania poduszki bezpieczenstwa w czesci obligacyjnej: rozwazalem te opcje ale sie rozmyslilem po tym jak przy ostatnim krachu na gieldzie w marcu 2020 roku zobaczylem ze doslownie wszystkie aktywa zaczely w pierwszych dniach kryzysu pikowac w dol. Dotyczylo to nawet potencjalnie safe heaven assets jakimi sa amerykanskie obligacje skarbowe. Wszyscy uciekali w gotowke. Zabraklo negatywnej korelacji pomiedzy akcjami i obligacjami i to w momencie kiedy ta negatywnosc byla najbardziej potrzebna (jak ktos liczyl na rebalncing no to niestety nie bardzo mogl wtedy). To mnie przekonalo ze poduszka bezpieczenstwa w obligacjach nie jest wcale taka bezpieczna. Wiec alternatywa jest gotowka. Ma to swoje minusy bo jak wiadomo gotowka to pewna strata z powodu inflacji. Ale ja to widze tak: za poczucie bezpieczenstwa trzeba zaplacic. Mowiac powyzsze, natknalem sie na te dwa blogowe wpisy tego samego autora: earlyretirementnow.com/2016/07/27/emergency-fund-bad-idea-one-chart/ earlyretirementnow.com/2016/05/05/emergency-fund/ ktory analizuje ze poduszka bezpieczenstwa nie ma za bardzo sensu i dla wiekszosci inwestorow byloby lepiej nie miec poduszki bezpieczenstwa wogole. Przemawia to do mnie i rozwazam pozbycie sie poduszki bezpieczenstwa. Rozwazajac moj dlugoterminowy horyzon inwestycyjny jeszcze bardziej widze sens w takim posunieciu.

A czy akcje spółek z grupy dywidendowych arystokratów, które płacą np. 4-8% dywidendy rocznie, to dobry pomysł zamiast obligacji, powiedzmy TOS lub COI bądź EDO?

Dopiero niedawno zacząłem się interesować i przeglądając swój portfel sam (widać nie jestem taki tępy :p) iż nie ma co dzielić aktywów pomiędzy poduszkę a portfel. Fakt że na razie nie potrafię się z nią rozstać. Na razie mam dwa wykresy jeden to portfel, drugi to wszystko razem, nie wiem dla czego ale tak czuje się bardziej komfortowo. Twoja audycja znacznie mi pomogła to poukładać.

Jeszcze jedno bo słucham tego podcast kolejny raz. Mając pieniądze na koncie nie mam kosztów a kupując etf ponoszę koszty u broker np. DIF 12 euro co przy 10 000 zł jest kosztem istotnym dodatkowo trzeba zapłacić podatek od dochodu 19% a do tego zapłacić komuś kto rozliczy ten podatek czyli księgowy nawet do 25 000 myślę że lepiej mieć na koncie lub złoto

Hej Mateusz, mam książkę, przeczytałem i jest sztos :) Mam dwa pytania w temacie poduszki: 1) perspektywa organizacji wesela za rok, czy poduszka trzymana w COI będzie Twoim zdaniem dobrym pomysłem? 2) Mogę wziąć kredyt na pierwsze mieszkanie na 0.01% na kwotę 25k. Czy może warto byłoby to wziąć i wrzucić na obligacje typu COI? Jak o tym myślę, to miałoby to sens :) Dziękuje za to co robisz. Obecny podcast słucham 3 raz, wiek 28 lat :)

Nie rozumiem jednej rzeczy, apropo tych obligacji o tutaj: 42:00 w sensie ciężko jest mi wyobrazić sobie scenariusz, gdzie potrzebuję nagle kilkudziesięciu tys. zł w sensie czy wyciągnę je w ciągu dwóch dni z akcji, czy pięciu z obligacji przestaje mieć tak jakby znaczenie. Zakładając, że jakiś oszust podłoży mi się na pasach pod auto, żeby wyłudzić pieniądze, to i tak tych pieniędzy nie mam w tej chwili (to jest póki co jedyna sytuacja, w której potrzebuję kasy na już), natomiast jeżeli planowałbym duży zakup np. samochodu, czy mieszkania to raczej nie jest to decyzja spontaniczna i można się na nią przygotować. Nawet nagła utrata pracy nie powoduje, że z naszego codziennego konta bankowego znikają wszystkie środki. Mówię to w kontekście tego, że nie rozumiem dlaczego w kontekście 5 dni dla obligacji jest to nazywane "mało płynne", a dwa dni dla akcji jest bardzo płynne. Dla mnie obie te opcje są w granicach tej samej płynności. Inną formą płynności są konta IKE i IKZE, tam faktycznie czasem trzeba czekać aż miesiąc na dostęp do pieniędzy, jeszcze inną formą płynności są nieruchomości, na które można czekać kilka miesięcy... Ale 2 czy 5 dni to na prawdę o kant dupy porównywanie. Kolejną kwestią jest te 7 dni od zakupu i 20 dni do wykupu. Owszem jest to wada, jak ktoś ma już całą poduszkę finansową i nagle postanowi ją na jeden akord walnąć w obligacje i za 2 dni sobie przypomni, że musi kupić nową kuchnię do domu, ale dla kogoś kto buduje ją w czasie lub te pieniądze z bieżącej poduszki przekwalifikuje w obligacje rozkładając co na kilka transz, to nie grozi mu taki scenariusz, gdzie ma wszystko poblokowane. Generalnie myśl dobra, sam na niej skorzystałem, ale trochę zbyt bardzo nagięta pod udowodnienie tezy.

Mi troche namieszał ten materiał. Założenia poduszki znane mi są takie żeby była ona jak najbardziej uniwersalna oraz dawała poczucie bezpieczeństwa. Mateusz argumentując swoje podejście bierze mocno pod uwagę swoją sytuacje. Pełna zgoda, że takie księgowanie tej poduszki od reszty portfela jest dosyć upierdliwe i raz sam się w tym pogubiłem ale wszystko można opanować i sobie poukładać. Wg. mnie założenie 40-50k na poduszke to dosyć wysoka kwota, którą nie musimy od razu osiągnąc by móc rozszerzyć horyzont. Tu znowu należy zwrócić uwagę, że tak kwota to bardzo osobiste kryterium i ja bym tu dał spokojnie zakres od 10k bez limitu w zasadzie. Już odłożenie część środków na "czarną gadzinę daję satysfakcję i chęć działania. Nie każdy ma juz rodzinę, dzieci itd żeby poduszka musiała być bardzo nadmuchana. Inna sprawa, aktualnie lokaty czy oszczednosciowe dają 7-9% więc nie ma tragedii jesli chodzi o te odsetki, obligacje nawet 17 18 19 % więc jeszcze lepiej. W mojej sytuacji i pewnie nie tylko mojej bedąc na etapie odkładania środków na wkład własny, nie wyobrażam sobie teraz inwestować dużą część kapitału w akcje.. sytuacja pewnie zmieni się po zakupie nieruchomości ale jak na razie chyba zostane przy swojej strategii. Tj. 50/50 lokaty i obligacje w celu dywersyfikacji.

Wszystko pięknie ładnie i wiele argumentów jest słusznych w tym najbardziej ten o braku potrzebie posiadania poduszki jeśli ma się już zbudowany porządny portfel inwestycyjny. Ale... Nie uwzględniłeś co najmniej kilku rzeczy: 1) Poduszka bezpieczeństwa jest niezbędna jeśli posiadasz ryzykowny zawód w czasach kryzysów i liczysz się z utratą pracy na dłuższy czas. 2) Poduszka bezpieczeństwa jest niezbędna gdy ma się kredyt hipoteczny lub dzieci. 3) Nie wiem kto poleca trzymać poduszkę na lokacie, a przynajmniej ja takich ludzi nigdy nie spotkałem. Ja np. trzymam 25% w gotówce w walucie obcej (EUR), a pozostałe 75% w EDO. 4) Zakładasz same łagodne scenariusze więc zakładam, że masz porządny stabilny zawód i nie przytrafiło ci się (na całe szczęście i oby tak zostało:)) coś naprawdę poważnego w życiu. 5) Nikt nie zakłada, że poduszkę będziesz musiał wydać na raz (chociaż nie jest to wykluczone), a więc potencjalnie zgodnie z rachunkiem prawdopodobieństwa podczas budowania poduszki twoje bezpieczeństwo wzrasta, a jak budujesz ją w EDO to równie dobrze możesz potraktować to jako budowanie części obligacyjnej portfela. 6) Czemu zakładasz, że ktoś odkładając poduszkę nie może się kształcić i uczyć o inwestowaniu szykując się na moment kiedy w to wejdzie?? Pewnie o jakimś argumencie zapomniałem bo piszę ten komentarz już po wysłuchaniu całości. Generalnie sam posiadałem poduszkę bezpieczeństwa w wysokości 12m przed covidem i uratowała ona mi spokój i moje mieszkanie obciążone hipoteką. Gdy straciłem pracę na 2 lata (poduszka wzrosła do 2 lat po dostaniu odprawy). Dała spokojny sen i czas na poszukiwanie kolejnej pracy. Podsumowując poduszka bezpieczeństwa jet niezbędna w wielu przypadkach i należy ją traktować jak ubezpieczenie na życie. Masz nadzieję że nigdy nie skorzystasz, ale jeśli jednak to wtedy dopiero doceniasz jej znaczenie... Wielkie dzięki za fajny materiał, który niewatpliwie zmusza do przemyśleń i dodatkowych rozważań. Z całą pewnością skasuję poduszkę bezpieczeńtwa jeśli osiagnę 12m wydatków w obligacjach ;) Pozdrawiam

Załóżmy, że traktujemy 'Poduszkę bezpieczeństwa' jako część naszego portfela inwestycyjnego. W razie potrzeby musimy wypłacić z niego pewną kwotę. Jak zdecydować czy to mają być akcje czy obligacje (taki mam skład portfela)? Czy mamy kierować się aktualną wyceną aktywów? Jeżeli tak to jak przeprowadzić rebalancing aby przy wypłacie utrzymać swój poziom ryzyka?

Pozdrowienia z przyszłości gdy trzymanie oszczędności na lokacie generuje 10%/ rocznie :D

Opisując swoją sytuację, rzeczywiście poduszka finansowa jest Ci niepotrzebna. Niestety cała analiza nie jest trafiona na przykład w moim przypadku. Moja poduszka to 50tyś i już dwa razy w moim średniej długości życiu wydałem tą kwotę jednorazowo w ciągu ok 2-4 godz. od pojawienia się okazji zakupowej. Obie sytuacje zwróciły się z ogromnym zyskiem, nieporównywalnym wręcz do inwestowania tej kwoty przez te lata. Gdybym nie miał dostępu do tych pieniędzy w ciągu kilku godzin to zapewne by mnie ktoś ubiegł. Żadna z prezentowanych alternatyw nie daje natychmiastowego dostępu do gotówki więc po prostu odpada.

Kompletnie się nie zgodzę. Poduszka finansowa to po prostu gotówka na przeżycie na 3-6 miesięcy (w zależności od preferencji) do przodu, czyli np. wydajesz 3k zł na miesiąc to trzymasz między 9-18 tys zł na koncie ROR, ewentualnie na lokacie (obecnie 0% więc bez sensu), którą możesz w każdej chwili zerwać i kasa wraca w ten sam lub następny dzień na konto. To są pieniądze na sytuacje, gdy nagle psuje Ci się samochód, lodówka, pralka, musisz zrobić kanałowe leczenie zęba itp sytuacje. To jest bufor, na niespodziewane wydatki, zabezpieczenie i tyle. Dlatego tych pieniędzy nie wrzuca się w akcje, obligacje itd.

Kolego słucham twojego wywodu o poduszce i niby racja,ALE!!! WYJŚCIE Z KASĄ Z OBLIGACJI I AKCJI NAKŁADA OBOWIĄZEK PODATKOWY,NATOMIAST ŻYWA GOTÓWKA W SKARPECIE NIE.Jak osoba zwolniona w okresie bessy i bezrobocia ma nakładać na siebie dodatkowe rozliczenia w okresie bezwplywowym. Po za tym idea poduchy jest inna. Jeśli nie stać cię na poduszkę to jak ma cię stać na inwestycje. Jeśli próbujesz inwestować nie posiadając sporego źródła dochodu to nie powiedzie cie się na koncie inwestycyjnym. Jak wytrzymasz okres bessy gdzie spadają indeksy a bezrobocie rosnie i ryzyko spadków na koncie i ryzyko wystąpienia okresu bezzarobkowego rosną! Poduszka jest właśnie na tą okoliczność!

Łatwo cie zagiac: Wybucha wojna i momentalnie wszystkie banki i środki są zablokowane. I co, nie masz gotówki i z milionera zostajesz z gołymi 4 literami