Вы даже не представляете, как я вам благодарен за видеоуроки! Благодаря вам я узнал, насколько важна финансовая грамотность . Знание - Сила! Спасибо вам!

Всё-таки это большой талант - переложить то, что есть в твоей голове - в другие головы, и чтобы ещё и поняли все! Спасибо Вам!

Огромное спасибо за ваш труд и лекции. Очень полезно и понятно🔥

Отличные лекции, приятный лектор. Спасибо!

Здравствуйте ! Сердечно благодарю компанию Арсагера за их в клад в мою финсовую грамотность

С каждой новой частью количество просмотров сокращается на 10-15%. Слабаки)

Переслушиваю четвертый раз, ещё кое-где туплю, но уже все лучше понимаю смысл услышанного. Спасибо.

Вы народный Светильник благополучия! Спасибо Вам большое за информативную, полезную информацию! Успеха Вам и процветания!

На одном дыхании дошла до 5 лекции. Спасибо за ваш труд!🙏

С каждой лекцией всё интереснее. Я год, как завёл брокерский счёт, и сразу не стал ввязываться в облигации, понимая, что эта тема не так проста, как может показаться. А тема то весьма интересна. Спасибо, Арсагера!

Про диверсификацию и риски... Риск можно понимать, как вероятность возникновения плюс тяжесть. Диверсификация увеличивает вероятность возникновения, но смягчает или "размазывает" тяжесть.

Спасибо за лекцию

Спасибо за ликбез. Сам торговлей заниматься пока не собираюсь, но начать вкладывать в ваши фонды пожалуй начну.

Лекция очень познавательная, особенно для тех кто только начинает разбираться в инвестировании. Спасибо Вам. Жду продолжения.

Очень удачная получилась лекция, спасибо! Обратная связь со зрителями положительно влияет на результат)

Спасибо! Очень интересно и познавательно. Ждем новые лекции!

Познавательна лекция 👍 Спасибо за ваш труд!

Сложно, трудно и очень жаль, что год назад я это не изучила. Думаю над исправлением ошибок. Спасибо большое за ликбез.

Спасибо за лекцию. Познавательно для оценки актива в зависимости от цены на рынке и процентной ставки. В начале лекции был приведен пример с рациональностью решения дождаться выплаты за весь период облигации. Если инвестор определил для себя, что получит "30%" за 3 года, стоит ли ему сидеть и высчитывать каждый раз разницу при изменении процентной ставки ради разницы допустим в 5%, когда данный инвестор может потратить это же время на оценку других активов(либо их же сравнения) куда в дальнейшем собирается реинвестировать. Как я понял, данная информация будет полезна аналитикам и трейдерам, всем тем кто активно участвует в торговле.

Спасибо большое за информацию! Очень полезно!

Комментарий в поддержку развития канала!

Спасибо за информацию!

Большое спасибо! Интересно!

Спасибо!!!

Спасибо, Арсагера! Спасибо, Василий! Невероятно полезный материал!

Спасибо за лекцию!!

Отличная лекция

Осталось вбить эту формулу в эклсель

Спасибо за лекцию. Как лучше считать доходность к погашению у бумаг с плотно идущей амортизацией? Например, Группа ЛСР-БО-001P-02 (шаг по амортизации 6мес.) или Эталон ЛенСпецСМУ-1Р-02 (шаг по амортизации 3мес.) Считать доходность по частям путем вычисления нескольких отдельных доходностей для отдельных долей тела облигации (согласно структуре амортизации), после чего как то получать среднее значение?

Спасибо ! Только почему Вы все формулы не прописываете с цифрами , как примерами ???? Как это все новичку успеть понять и усвоить ??? Как ? Я чувствую себя как ученик 3 класса в математическом вузе .... давайте больше примеров не на словах, а письменно . 😥

Кривая бескупонной доходности имеет область максимальной крутизны (производная по срочности ), поэтому в этой области при прогнозе неизменных % ставок можно зарабатывать на естественном изменении срочности в пределах этой области ,имеющей максимальную крутизну.

Теоретически может быть ситуация ,когда первый инвестор купив на первичном рынке облигацию за 100% через год получит по ней доход 30% ( результат снижение % ставок, повышение рейтинга и соответственно ликвидности на рынке). Те кто купит эту облигацию получит через два года 0% доходность ( т.к. суммарная доходность, которую выплачивает эмитент не может быть выше 30%).

👍👍👍

Что касается формулы: 'P текущее' для покупателя разве не должно учитывать еще и НКД на момент покупки? Я понимаю, что ближайший купон его покроет, но ведь при покупке мы этот НКД платим (т.е. по сути дополнительно морозим эти средства до выплаты ближайшего купона). Мне кажется, проводя параллель с банковским вкладом, говоря о доходности на вложенные средства, в эти самые "вложенные средства" надо включать все затраты: стоимость бумаги, НКД, комиссии. Прошу прощения за дилетантский вопрос)

Доллар имеет не нулевую а отрицательную потенциальную доходность (инфляция в среднем 1..... 2% в год), если его не вкладывать в реальный бизнес на прямую или косвенно через такие финансовые инструменты, как банковский депозит, облигации или акции, а также ETF.

1ч 26мин. ПОТРЯСАЮЩЕ! Где мои 17 лет?!. Я бы пошел устраиваться на работу к вам в фонд!. Но, у меня есть на примете талантливый молодой человек, которого я уже успешно познакомил со сложным процентом. Не пестуете ли вы себе кандидатов в сотрудники?..

Посмотрел 3-5 лекции, есть вопрос. Для того что бы продать облигации из своего портфеля должны быть встречные предложения к покупке. Как так получается, что в каком то экстренном случае цена очень резко падает хотя заявок на покупку столько не было, а цена облигации упала например до 60% от номинала.

здравствуйте. уточните пожалуйста, на примерно 55 минуте: есть 2 доходности: "на окне в 1 год" и "доходность к погашению". какая в итоге должна быть выше при сравнении? я правильно понял, что годовая должна быть ниже (т.к. более длинная дюрация должна давать премию к доходности?)

Спасибо за лекцию. У меня только один вопрос, как быть с комиссией брокера при такой ежедневной или еженедельной разбалансировке портфеля облигаций. Как я понимаю эта комиссия все съест!

Здравствуйте! Есть ли информация по офз с переменным купоном?

Я не совсем понял Вас. Допустим человек купил облигации (цель сидеть до погашения 2-3 года с купоном 2-4 раза в год), уровень ставок в этот момент поднялся. Что будет являться правильным действием (докупить еще этих облигаций по более низкой цене или продать с убытком и смотреть более свежие другие выпуски, если такове имеются)?

У меня своеобразный способ управления портфелем облигаций. Когда я выбираю инструмент, смотрю на 2 вещи. Сколько денег по купону я получу. И сколько денег с учетом НКД, комиссии и цены я отдам. Потом делю одно на второе и получаю реальную доходность к покупке. Важно, чтобы она была выше инфляции, среднего процента по депозит, или ставки ЦБ. Я не смотрю на дюрацию и прочие показатели. Я считаю так: все, что я в моменте плачу сверх номинала - это моя личная комиссия, которую я готов отдать за ту реальную доходность, которую буду получать. При этом смотрю за сколько выплат купона я эту переплату смогу отбить. Как только я ее отбиваю (обычно это 2-3 выплаты), я начинаю получать прибыль по своей ставке. И мне уже неважны колебания инструмента, я просто стригу купон, как на депозите. Хоть до самого погашения. Как только я нахожу облигацию, которая при тех же рисках будет приносить больше, я ее продаю и перекладываюсь в другую. Ну, например. Сейчас ставка ЦБ - 5.5%. Значит мне нужна бумага доходность которой к дню покупки с учетом всех переплат будет минимум 6%. Далее открываем Хит-парад на любом сайте с информацией по облигациям и смотрим. Допустим ОФЗ 26207. В год купонами будет приносить 81,28 р. Стоит она сейчас 105.6 + НКД - 31.48. Получается в моменте я отдаю 1056+31.48 = 1087.48 + 0.05% комиссии - 1088.02374 рубля. 81.28/1088,02374 = 7.4% доходности в моменте. Получается, чтобы мне получать эти 7.4% я сейчас переплачиваю 88,02. То есть уже со второго года владения бумагой я начну получать эти самые 7.4%. Если через год ставка не взлетит выше этого значения, то я в плюсе и получается, что просто на год заморозил номинал или держал деньги под нулевой процент. Либо нужно искать инструмент, который отобьется быстрее. Может я вообще ерундой занимаюсь? Интересно ваше мнение.

И всё таки я не понимаю, почему прошлая цена не имеет значения. Будущая доходность конечно имеет значение, но по факту то ты получаешь убыток. Продажа в таком случае имеет смысл лишь тогда, когда в сумме ты заработаешь больше. Но это не только от купонного дохода зависит, но и от цены альтернативной облигации, по которой её предлагают, и цены по которой ты купил облигацию. И только если все это в плюс тогда сделка имеет смысл...

Доброго времени суток! Спасибо за материал! Есть вопрос - прежде чем заняться ранжированием облигаций , мне бы очень хотелось по упражняться в этом вопросе. Могу ли я взять список всех облигаций и провести своё ранжирование (в соответствии с Вашим уроком) допустим по состоянию на декабрь 2016 года , и посмотреть в итоге сильно ли мои подсчеты отличаются от ваших? Есть ли у вас такая статистика и смогу ли я найти эти исходные данные по бумагам на тот момент? Хотелось бы проверить правильно ли я усвоил Ваш материал на конкретных задачах/примерах - как в школе

Можно пример расчета формулы на реальных цифрах?

Ничего не понятно, но очень интересно😅

Не понимаю, как это не смотреть на цену приобретения. Если ты за первый год теряешь 5% на разнице цен, а за второй третий год имеешь +2% от начальной доходности, то за 3 года в итоге у тебя от таких действий будет -1%

Отличный материал,база,азбука.Спасибо, Василию Соловьеву! Хочу немного покритиковать-такой полезный контент д.б. подан грамотно,т.е. не только смысл ,но и форма подачи: слова паразиты, риторика, много лишнего.Любой препод со стажем - скажет,что слушать интересно,но тяжело.

Странно, в зале с каждой лекцией людей все меньше.. Есть такие кто стал гуру в инвестировании?

А у вас ехел файлика случаем не будет с этими формулами рассчёта?)))

Ничего не понятно😁😁😁 значит, еще раз надо смотреть)))

полагаю, что у вас ошибка в формуле, если инвестировать на 1 день и посчитать по вашей формуле то получится 36500 годовых... Думаю должно быть Т/365, а не 365/Т как у вас

Короче , другими словами , нужно или изначально брать облигацию и держать до конца , либо мониторить вторичку для лучшего процентного обеспечения.ЛИБО доганяться по более лучшим условиям